4분기 및 2023년 연간 수익 발표 2024년 3월 6일 자료 99.2
2 소개 Redeate(빨간색) Tilahun 수석 관리자, 투자자 관계 및 재무 보고 01 02 03 04 05 운영 하이라이트 Chris Bradshaw 사장 겸 CEO 재무 검토 Jennifer Whalen SVP, 최고 재무 책임자 결론 발언 Chris Bradshaw 사장 겸 CEO 질문 및 답변 2023년 4분기 실적 발표
3 미래예측진술에 관한 주의사항 이 프리젠테이션에는 "미래예측진술"이 포함되어 있습니다. 미래 예측 진술은 슬롯 사이트 Inc.(“회사”)의 현재 기대 또는 미래 사건에 대한 예측을 나타냅니다. 미래예측 진술은 일반적으로 "할 수도 있다", "할 것이다", "기대하다", "의도하다", "추정하다", "예상하다", "믿다", "계획하다", "계속하다" 등의 미래예측 용어나 기타 유사한 단어를 사용하여 식별할 수 있으며 의심의 여지를 피하기 위해 언급된 기간 동안 회사의 재무 목표와 운영 전망에 관한 모든 진술을 여기에 포함합니다. 이러한 진술은 1995년 증권민사소송개혁법의 면책조항에 따라 작성되었으며, 미래 사건에 대한 경영진의 현재 견해를 반영하므로 알려져 있거나 알려지지 않은 상당한 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 회사의 실제 결과는 미래 예측 진술에서 예상한 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 회사는 투자자들에게 미래 예측 진술에 과도하게 의존하지 말 것을 경고합니다. 미래 예측 진술(언급된 기간에 대한 회사의 재무 목표 및 운영 전망 포함)은 해당 진술이 작성된 문서 날짜에만 적용됩니다. 회사는 해당 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 본 문서의 날짜 이후에 발생하는 회사의 기대 변화나 미래 예측 진술의 기초가 되는 사건, 조건 또는 상황의 변화를 반영하기 위해 모든 미래 예측 진술에 대한 업데이트 또는 개정을 제공할 의무나 약속을 부인합니다. 미래 예측 진술에 영향을 미칠 수 있는 위험에는 다음과 관련된 위험이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다: 전염병(COVID-19 포함) 및 전염병과 같은 공중 보건 위기, 관련 정부 정책 및 조치; 인수, 매각, 투자, 합작 투자 및 기타 포트폴리오 조치를 효과적으로 관리하고 예상 수익을 얻지 못한 경우 정부 서비스 및 첨단 항공 모빌리티와 관련된 다각화 노력을 위한 비즈니스 전략을 실행하지 못함; 제한된 수의 고객에 대한 의존도 및 통합 및/또는 에너지 전환의 결과로 인한 고객 기반 감소; 운영을 방해하고, 기밀 또는 민감한 정보를 훼손하고, 평판을 훼손하고, 법적 책임을 묻거나 재정적 손실을 초래할 수 있는 사이버 공격 또는 보안 침해의 가능성 우리가 금융 계약의 약정을 준수하지 못할 가능성; 공중 보건 위기, 원유 생산 할당량의 부과 또는 해제, 석유수출국기구(OPEC) 및 기타 생산국이 부과할 수 있는 기타 조치로 인한 변화를 포함하여 석유 및 가스에 영향을 미치는 수요, 공급, 가격 또는 기타 시장 상황의 전 세계적 및 지역적 변화, 당사 서비스에 대한 수요 변동; 재고, 자산, 장비, 비통합 계열사에 대한 투자 등 당사의 장기 자산과 기타 자산이 손상될 수 있는 가능성; 환율 및 통제의 중대한 변화 가능성; 경쟁 심화와 대체 운송 수단 및 솔루션 도입으로 인한 잠재적 영향; 수요가 더 많은 지역에 항공기를 재배치하지 못할 가능성; 석유 및 가스 운영에 영향을 미치거나 재생 에너지 프로젝트를 선호하는 정부의 조치를 포함하되 이에 국한되지 않는 세금, 기타 법률, 규정 및 정책의 변경 가능성 애프터마켓 판매를 통해 구형 항공기를 폐기하지 못할 가능성; 자본 및 신용 시장을 포함한 일반적인 경제 상황; 당사 항공기의 일부가 장기간 또는 무기한(악천후로 인한 경우 포함) 접지될 가능성 안전 성능 저하 가능성을 포함하여 당사 사업에 내재된 운영 위험의 존재; 당사가 사업을 운영하는 국가에서 정치적 불안정, 전쟁 또는 테러 행위의 가능성; 당사가 계약을 구하는 정부 기관의 항공 서비스에 대한 지출 감소가 조달 프로세스에 부정적인 영향을 미치거나 수정으로 이어질 수 있거나 이러한 지출 감소가 수색 및 구조("SAR") 계약 조건에 부정적인 영향을 미치거나 해당 계약에 따른 서비스 또는 지불 수령을 지연시킬 수 있는 가능성, 우리의 환경, 사회 및 거버넌스 이니셔티브의 효율성; 공급망 중단 및 인플레이션의 영향과 고객에게 부과하는 요금으로 상승하는 비용을 회수할 수 있는 능력; 제한된 수의 헬리콥터 제조업체 및 공급업체에 대한 의존도, 그리고 S92 항공기에 대한 부품 배송의 상당한 지연을 포함하여 헬리콥터의 유지 관리 및 수리에 필요한 항공기 부품 및 부품의 가용성 부족으로 인한 영향. 앞서 언급한 위험 중 하나 이상이 현실화되거나 기본 가정이 부정확한 것으로 판명되는 경우 실제 결과는 예상과 크게 다를 수 있습니다. 당사의 미래 예측 진술이 설명하는 문제는 알려지거나 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 예측할 수 없는 요인에 영향을 받으며 그 중 다수는 당사가 통제할 수 없기 때문에 귀하는 당사의 미래 예측 진술에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 당사의 미래 예측 진술은 현재 당사가 이용할 수 있는 정보를 기반으로 하며 여기에 기재된 날짜를 기준으로만 작성되었습니다. 새로운 위험과 불확실성은 수시로 발생하며 이러한 문제가 우리에게 어떤 영향을 미칠지 예측하는 것은 불가능합니다. 우리는 2023년 12월 31일에 종료된 연도의 회사 연례 보고서 양식 10-K의 "위험 요소" 섹션에 중요한 요소를 포함시켰으며, 시간이 지남에 따라 실제 결과, 성과 또는 성취가 미래 예측 진술에서 표현되거나 암시된 예상 결과, 성과 또는 성취와 다를 수 있다고 믿습니다. 귀하는 연례 보고서와 미국 증권거래위원회(“SEC”)에 제출한 서류에 공개된 모든 위험과 불확실성을 고려해야 하며, 이 모든 내용은 SEC 웹사이트 www.sec.gov에서 액세스할 수 있습니다. 이 프리젠테이션에는 회사의 순자산가치(“NAV”) 계산 예시가 포함되어 있습니다. 회사의 NAV는 회사가 소유한 헬리콥터의 시장 가치(제3자 평가에 의해 결정됨)에 회사의 부채를 뺀 회사의 기타 자산의 장부가치를 더한 금액을 기준으로 합니다. 이 NAV 계산을 위해 회사 헬리콥터의 시장 가치는 평가 전문가 및 제3자 분석가의 보고서에서 직접 가져옵니다. 제3자 보고서를 이용하는 경우 시장 가치는 해당 보고서 작성일 기준이며, 환율 변동, 석유 및 가스 가격, 헬리콥터 수급 균형 등 보고서 작성일 이후의 가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 요소를 반영하여 업데이트되지 않습니다. 자산의 시장 가치가 자산, 차량 또는 회사의 독립된 판매에서 회사가 제휴되지 않은 제3자로부터 얻을 수 있는 금액을 나타낸다는 보장은 없습니다.
4 비 GAAP 재무 측정 조정 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙("GAAP")에 따라 계산된 재무 결과 외에도 이 프레젠테이션에는 EBITDA, 조정된 EBITDA, 순 부채, 여유 현금 흐름 및 조정된 여유 현금 흐름을 포함한 특정 비GAAP 측정이 포함되어 있습니다. 아래에 자세히 설명된 이러한 각 조치에는 제한이 있으며, GAAP에 따라 작성되고 SEC에 회사가 제출하고 회사 웹 사이트에 게시된 회사 재무제표에 포함된 정보에 대한 대안이 아닌 추가로 제공되며 이와 함께 읽어야 합니다. EBITDA는 이자비용, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감전 수익으로 정의됩니다. 조정된 EBITDA는 보고 기간 동안 발생하고 해당 조정에 명시된 특정 특별 항목에 대해 추가로 조정된 EBITDA로 정의됩니다. 회사는 투자자에게 운영 성과에 대한 보충 측정치를 제공하기 위해 EBITDA 및 조정 EBITDA를 포함합니다. 경영진은 EBITDA 및 조정 EBITDA의 사용이 자금 조달 방법, 자본 구조 또는 역사적 비용 기준에 관계없이 미래 부채 상환, 자본 지출 및 운전 자본 요구 사항을 충족할 수 있는 회사의 능력과 회사 자산의 재무 성과에 관한 정보를 제공하기 때문에 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. EBITDA나 조정 EBITDA는 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아닙니다. 따라서 이는 영업 성과의 척도로서 순이익의 지표 또는 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 또한 EBITDA 및 조정 EBITDA는 채무 상환 요구 사항과 같은 특정 현금 요구 사항을 고려하지 않으므로 경영진이 임의로 사용할 수 있는 잉여 현금 흐름을 측정하기 위한 것이 아닙니다. EBITDA 및 조정 EBITDA(또는 유사한 측정값)의 정의는 회사와 업계에 따라 다를 수 있으므로 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 환율 변동이 회사의 보고된 재무에 영향을 미치는 두 가지 주요 방식이 있습니다. 첫 번째는 주로 손익계산서의 기타 소득 항목에 보고되는 비현금 외환 이익(손실)입니다. 이는 대차대조표 항목의 재평가와 관련이 있으며 일반적으로 현금 흐름에 영향을 미치지 않으므로 조정 EBITDA 프레젠테이션에서 제외됩니다. 두 번째는 회사의 현금 흐름에 영향을 미치는 특정 수익 및 비용 항목에 대한 영향입니다. 주요 노출은 GBP/USD 환율입니다. 이 프리젠테이션은 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도인 순이익(손실)과 EBITDA 및 조정 EBITDA(천 단위, 감사되지 않음)의 조정을 제공합니다. 회사는 계산 구성 요소가 본질적으로 예측 불가능하기 때문에 이 프레젠테이션에 포함된 2023년과 2024년 예측 조정 EBITDA를 동일한 기간의 예상 순이익(GAAP)에 대한 조정을 제공할 수 없습니다. 계산의 특정 구성요소를 예측할 수 없으면 조정의 정확성에 큰 영향을 미칩니다. 또한 회사는 예상 조정 EBITDA를 조정하는 데 사용되는 항목에 대한 시기 및 추정치의 불확실성으로 인해 이에 대한 지침을 제공하지 않습니다. 따라서 회사는 2023년 또는 2024년 순이익(GAAP)에 대한 예상 조정 EBITDA의 조정 내용을 제시하지 않습니다. 잉여현금흐름은 운영 활동으로 제공되는 회사의 순현금에서 유지보수 자본 지출을 뺀 금액을 나타냅니다. 이전 기간에 회사의 잉여현금흐름은 영업 활동에 의해 제공된(사용된) 순 현금에 유형자산 처분 수익금을 더하고 유형자산 구매 금액을 뺀 금액으로 계산되었습니다. 경영진은 여기에 제시된 회사의 잉여현금흐름 계산 변경이 성장 자본 지출을 포함하여 재량적 목적으로 사용할 수 있는 회사의 현금 흐름을 더 잘 나타낸다고 믿습니다. 조정된 잉여 현금 흐름은 PBH 유지 관리 계약 매입, 재구성 항목, 최근 합병, 인수 및 지속적인 통합 노력과 관련된 비용과 비반복 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용 또는 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 비용을 포함하는 기타 특별 항목과 관련하여 지불된 비용을 제외하도록 조정된 잉여 현금 흐름입니다. 경영진은 잉여현금흐름과 조정 잉여현금흐름이 회사의 사업에서 현금 창출 능력에 관한 정보를 제공하기 때문에 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 및 조정 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)과 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도는 영업 활동으로 제공되는 순현금입니다. 잉여현금흐름이나 조정 잉여현금흐름은 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아니므로 영업 활동으로 제공되는 순현금의 지표나 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 투자자들은 회사의 잉여현금흐름을 계산하는 데 다양한 방법이 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 결과적으로 경영진이 잉여현금흐름과 조정 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법은 다른 회사에서 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법과 다를 수 있습니다. 따라서 이는 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 회사는 또한 차입금에 대한 총 원금 잔액에서 무제한 현금 및 현금 등가물을 차감한 것으로 정의되는 비GAAP 측정값인 순부채를 제시합니다. 순부채와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도는 총부채입니다. 순부채는 GAAP에서 인정되는 용어가 아니기 때문에 총부채의 지표나 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 경영진은 보유하고 있는 현금 및 현금성 자산으로는 쉽게 충족되지 않는 회사의 미결제 채무를 결정하기 위해 순부채를 사용합니다. 경영진은 회사가 부채를 줄이기 위해 현금 및 현금 등가물 중 일부를 사용할 수 있는 능력이 있고 사용하기로 결정할 수 있기 때문에 투자자가 회사의 레버리지 포지션을 결정하는 데 이 지표가 유용하다고 믿습니다. EBITDA, 조정 EBITDA, 자산 처분 손익을 제외한 조정 EBITDA, 잉여 현금 흐름, 조정 잉여 현금 흐름, 순 부채의 조정 내용은 이 프레젠테이션의 다른 부분에 포함되어 있습니다.
5 혁신적이고 지속 가능한 수직 비행 솔루션을 제공하는 선도적인 글로벌 공급업체 전 세계 직원 3,298 총계 830명의 조종사 843명 텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 정비사 서비스 라인: 4개의 해양 에너지 서비스 정부 서비스 고정익 서비스 기타 서비스 NYSE(VTOL)에 상장됨 6개 대륙에 존재 18개국 고객 다양한 항공기 220대 항공기 LTM 운영 수익 13억 달러 항공기 유형 회전익 고정익 UAS 2023년 12월 31일 기준
6 (1) 2023년 12월 31일 기준. 자세한 내용은 슬라이드 17을 참조하십시오. (2) 2023년 12월 31일 기준 지역별 LTM 운영 수익을 반영합니다. 조정 내용은 슬라이드 22 참조 (3) 2023년 12월 31일 기준 최종 시장별 LTM 운영 수익을 반영합니다. 조정은 슬라이드 21 참조 6% 경량 트윈 13% 단일 엔진 8% 고정익/UAS 31% S92 9% AW189 24% AW139 9% 기타 중형/중형 29% 미주 55% 유럽 6% 아시아 태평양 10% 아프리카 1% 기타 64% 해양 에너지 8% 고정익 27% 정부220 $13억 $13억 항공기 및 수익 구성 지역별 영업 수익(2) 최종 시장별 영업 수익(3)항공기 보유(1)
7 최근 사건 Bristow의 SAR 헬리콥터 중 6명의 승무원이 탑승한 등록 LN-OIJ 헬리콥터 중 하나가 노르웨이 베르겐에서 서쪽으로 약 15해리 떨어진 곳에서 훈련 중 사고에 연루되었습니다. 안타깝게도 사망자 1명이 확인됐습니다. 나머지 승무원 5명은 퇴원했거나 병원에서 안정적인 상태를 유지하고 있다. Bristow의 최우선 순위는 승무원과 그 가족을 돌보고 필요한 지원을 제공하는 것입니다. 회사는 관련 정보를 수집하는 중이며 적절하게 업데이트를 제공할 것입니다. 브리스토우는 사고 조사 당국에 전적으로 협력하고 있다. 노르웨이에서의 S92 사고 새로운 AW189 구매 계약 Bristow는 Leonardo와 AW189 슈퍼 미디엄 헬리콥터 10대와 추가 AW189 헬리콥터 10대 구매 옵션에 대한 계약을 체결했습니다. 신형 AW189 헬리콥터는 해양 수송은 물론 수색 및 구조(SAR) 임무도 지원할 예정이다. 새로운 항공기는 동급 항공기 유형에 비해 더 낮은 CO2 배출량을 포함하여 뛰어난 운영 및 환경 성능은 물론 추가적인 유연성을 제공할 것입니다. 항공기 인도는 2025년부터 2028년까지 3년에 걸쳐 이뤄질 예정이다. 지난 분기에 2023년 조정 EBITDA 범위를 $150-$170mm에서 $165-$175mm로 늘린 후 Bristow의 2023년 결과는 이러한 증가된 지침과 일치했으며 수익은 지침보다 ~$7mm 더 높았습니다. 2024년 조정 EBITDA 전망 범위는 $190~220mm이고 예상 영업 수익은 $1,290~$1,465mm입니다. 자세한 내용은 슬라이드 11을 참조하세요. 증가된 지침에 따라 2023년 결과가 매출 추정치를 상회하고 2024년 전망을 재확인했습니다. The Helicopter and Jet Company(THC)와의 전략적 파트너십 Bristow는 사우디아라비아의 상업용 헬리콥터 서비스 제공업체이자 공공 투자 기금(PIF)이 전액 소유하고 있는 The Helicopter and Jet Company(THC)와 양해각서(MOU)를 발표했습니다. 두 회사는 사우디아라비아의 첨단 항공 이동성(AAM) 이니셔티브와 기타 공동 수직 이착륙 사업을 위해 협력할 계획입니다.
8 주요 재무 하이라이트 (1) 2023년 12월 31일 현재 표시된 금액 (2) 무제한 현금 잔고 1억 8,030만 달러와 ABL 시설에 따른 잔여 가용성 7,090만 달러로 구성됨 (3) 순 부채 조정은 슬라이드 18 참조 (4) 자산을 제외한 조정 EBITDA 조정은 슬라이드 19 참조 처분 및 외환 (5) 2023년 12월 31일 종료된 12개월 동안 $338mm 총 수익 $46mm 자산 처분 및 FX를 제외한 조정 EBITDA(4) QTD 재무 하이라이트(1) YTD 재무 하이라이트(1)(5) $1,297mm 총 수익 $171mm 자산 처분 및 FX(4)를 제외한 조정 EBITDA $251mm 사용 가능 유동성(1),(2) 순부채 $3.82mm(1),(3)
9 분기별 결과 – 연속 분기 비교 운영 수익은 주로 정부 서비스 및 고정 날개 수익 감소로 인해 이전 분기(1)보다 70만 달러 낮았으며, 노르웨이에서 새로운 계약 개시와 아프리카에서의 활용도 높아짐에 따른 해양 에너지 서비스 수익 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다. 운영 비용은 주로 연료비, 임대 장비 비용, 수리 및 유지 관리 비용 및 인건비 증가로 인해 880만 달러 증가했습니다. 관리 비용은 주로 보상 비용 감소로 인해 210만 달러 감소했습니다. 통합 계열사의 수익은 이전 분기의 370만 달러와 비교하여 이번 분기에 110만 달러였습니다. 외환 이익을 포함한 기타 소득은 이전 분기의 기타 소득 480만 달러와 비교하여 이번 분기에 170만 달러였습니다. 분기'는 2023년 9월 30일에 종료된 3개월을 의미합니다. (2) 조정 EBITDA에는 특별 항목이 제외됩니다. 특별 항목 및 순이익 조정에 대한 설명은 슬라이드 19를 참조하십시오. $330 $330 0 50 100 150 200 250 300 350 2023년 3분기 2023년 4분기 $ in n mill li o n s 영업 수익 조정 EBITDA, 자산 매각 및 외환 $57 $46 $0 $20 $40 $60 2023년 3분기 2023년 4분기 $ in n mill li o n s 조정 EBITDA, 제외 자산 매각 및 외환(2), 1,060만 달러 감소
10 연간 결과 – 전년 대비 비교 (1) "금년도"는 2023년 12월 31일에 종료된 12개월을 의미하고, "전년도"는 2022년 12월 31일에 종료된 12개월을 의미합니다. (2) 조정 EBITDA는 특별 항목을 제외합니다. 특별 항목 및 순이익 조정에 대한 설명은 슬라이드 19를 참조하십시오. $1,173 $1,264 $0 $400 $800 $1,200 $1,600 전년도 당해 연도 $ in n 백만 s 영업 수익(1) $137 $171 $0 $40 $80 $120 $160 $200 전년도 당해 연도 $ in n m il li o n s 조정 EBITDA(제외) 자산 판매 및 외환(1) 올해 영업 수익은 9,080만 달러 증가했습니다(1) 주로 다음과 같은 이유로 인해 증가했습니다. • 신규 계약 시작으로 인한 정부 서비스 수익 증가 • 해양 에너지 활동 증가 • 고정익 서비스 활용도 증가 • 가이아나 계약 종료로 부분적으로 상쇄 운영 비용은 주로 신규 계약과 관련된 비용 증가, 인건비, 보험 비용 및 임대 장비 비용 증가로 인해 4,920만 달러 증가했으며 연료비, 수리 및 유지 관리 비용 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 관리 비용은 주로 보상 및 퇴직 비용 증가로 인해 1,710만 달러 증가했으며 전문 서비스 수수료 감소로 일부 상쇄됨 이자 소득은 투자 잔고 증가, 이자율 및 판매형 임대 소득으로 인해 전년도보다 700만 달러 증가함 외환 이익(손실)을 포함한 기타 비용은 전년도 기타 소득 3,340만 달러에 비해 올해 990만 달러 증가(제외 조정 EBITDA 제외). 자산 매각 및 외환(2), 3,320만 달러 증가 +24% +8%
11 2023년 전망 증가를 초과하고 2024년 전망 확인 (1) 이전에 발표된 2023년 재무 전망 범위의 중간 지점을 반영합니다. (2) 2024년에 사용된 평균 GBP/USD 환율 가정은 1.27입니다. (3) 2024년 전망은 현 시점의 정보를 활용한 당사의 현재 추정치이며, 미래 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험에 대해 논의하는 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. 업데이트 보고된 영업 수익(단위: 백만 달러)(1) 2023E(1) 2023A 해양 에너지 서비스 $803 $810 정부 서비스 $335 $337 고정 날개 서비스 $108 $107 기타 서비스 $11 $10 총 운영 수익 $1,257 $1,264 조정 EBITDA, 자산 처분 및 외환 손실(이익) 제외(1) $170 $171 현금 이자 ~$40 $39 현금세 $18 $19 유지 자본 지출 $18 $14 확정 2024E(2)(3) $850 - $970 $335 - $360 $100 - $120 $5 - $15 $1,290 - $1,465 $190 - $220 ~$40 $25 - $30 $15 - $20
12 서비스 라인별 전망 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. 여기에는 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험이 논의되어 있습니다. 해양 에너지 서비스 우리는 해양 에너지 시장이 다년간의 성장 주기에 진입했다고 믿습니다. 우리 부문의 후기 주기 노출과 새로운 프로젝트와 관련된 지연 효과를 고려할 때, 우리는 다년간의 성장 주기의 영향을 이제 막 보기 시작했으며, 2023년 하반기는 Bristow의 재무 결과에 대한 긍정적인 변곡점이 됩니다. 장비 시장 축소, 전 세계 노동력 제한, 인플레이션 비용 압박으로 인해 의미 있는 요금 인상이 예상됩니다. 유럽 지역: • 노르웨이에서 새로 시작된 해양 에너지 SAR 계약이 2024년에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. • 노르웨이와 영국의 성숙 시장 활동은 2024년에 대부분 안정적일 것으로 예상됩니다. 미주 지역: • 브라질의 운영 확장과 2024년 추가 입찰 가능성이 연간 영향을 미쳐 결과의 의미 있는 증가에 기여할 것입니다. • 탐사 활동이 예상됩니다. 미국 멕시코만 아프리카 지역의 활용도 증가: • 시장 활동 증가로 인해 나이지리아에서 더 나은 결과가 나왔으며 이러한 모멘텀은 2024년에도 계속될 것으로 예상됩니다. 새로운 계약 체결을 기반으로 사업 확장 포클랜드 제도, 네덜란드 카리브해 및 네덜란드에서의 운영이 연간 실적에 미치는 영향이 이제 연간 실적에 반영되었습니다. 우리는 2024년이 2023년과 대체로 일치할 것으로 예상합니다. 정부 서비스 제공에는 일반적으로 단기 투자와 장기간의 강력한 현금 흐름이 포함되며, 2024년은 2024년 후반에 시작될 예정인 계약과 관련된 투자 기간이 될 것으로 예상합니다. £16억 UKSAR2G 계약 전환은 2024년에 시작되어 2026년에 완료될 것으로 예상됩니다. 최근 체결된 6억 7천만 유로 규모의 아일랜드 해안경비대 계약에 대한 아일랜드에서의 운영은 다음과 같습니다. 2024년 말에 시작될 예정이며 이후 몇 년 동안의 전체 영향은 우리의 재무 결과에 의미 있는 기여를 할 것입니다. 정부 서비스 우리는 이 사업의 재무 성과가 2023년과 일관되게 유지될 것이라고 믿습니다. 고정익 서비스 및 전세에 대한 수요로 인해 활동이 증가했습니다. 고정 날개 및 기타 서비스의 상승세를 통해 조종사 부족은 계속해서 문제로 남아 있습니다.
13 효과적인 전환 계획 새로운 £16억 UKSAR2G 계약으로의 성공적인 운영 전환을 보장하기 위한 자본 투자 Bristow의 정부 서비스 제공에 상당한 추가 새로 체결된 10년 약 6억 7천만 유로 규모의 계약은 4개 헬리콥터 기지의 주야간 운영을 제공할 것입니다 정부 SAR 2세대 영국 SAR 계약(UKSAR2G) 발전 아일랜드 해안경비대 계약 (IRCG) 새로운 계약 전환은 2024년 9월 30일부터 2026년 12월 31일까지입니다. 6대의 새로운 AW139 항공기 및 기존 항공기 수정에 대한 예상 자본 투자 범위는 1억 5500만~1억 6500만 달러입니다. 새로운 계약은 기존 회전익 및 고정 날개 서비스를 Bristow가 주도하는 완전히 통합된 혁신적인 솔루션으로 결합합니다. 새로운 계약 전환은 2024년 10월 1일부터 2025년 7월 1일까지입니다. 계약 기간은 10년 + 3년 연장 옵션 5대의 신규 AW189 항공기 및 기존 항공기 개조를 위한 예상 자본 투자 범위는 1억 3500만~1억 4500만 달러입니다. 헬리콥터 서비스 외에도 새로운 해안경비대 항공 서비스에는 처음으로 고정익 항공기 요소도 포함됩니다. 4개 헬리콥터 기지의 주야간 운영을 제공합니다. (1) 지불 일정 예시. 각 기간에 반영되는 금액은 예상 지급 일정을 기준으로 하며, 각 기간 말의 실제 지급 시점은 총 투자 금액에 영향을 주지 않고 달라질 수 있습니다. (2) 2024년 3월 1일 기준. 보유 현금, 운영 현금 흐름, 신규 부채 조달 및 항공기 임대로 투자 자금을 조달할 계획(1) CY22-2023 CY2024 CY2025 총 투자액(UKSAR2G) $51mm $97mm $10mm $158mm 투자(IRCG) $35mm $99mm $8mm $142mm 총 투자액 $86mm $196mm $18mm $300mm 현재까지 투자된 금액(2) $69mm(23%) 완료
14 정부 SAR – 투자 및 수익 타임라인 UKSAR-H 입찰 투자 기간 기본 계약 옵션 기간 현금 수익률 2024 2025 2026 2027-2032 2033-20382022 2023 UKSAR2G IRCG DCCG NLSAR 포클랜드 인수 보유 계약 시간
APPENDIX 항공기 개요 강력한 대차대조표 및 유동성 위치 조정 EBITDA 조정 조정된 잉여 현금 흐름 조정 운영 수익 및 서비스 라인별 비행 시간 LTM 지역별 운영 수익 NAV
16 주당 NAV 계산 참고: 헬리콥터 공정 시장 가치는 2023년 12월 31일 현재 Cirium에서 Ascend가 수행한 연간 데스크탑 평가를 기반으로 합니다. 희석된 주식 수는 미베스팅 보상(백만 달러 단위, 주식 데이터 예상)을 포함하여 2023년 12월 31일 현재의 뛰어난 주식을 반영합니다. 2023년 12월 31일 FMV of Owned 헬리콥터 $ 1,313 기타 PP&E의 NBV 183 운전 자본 267 기타 자산, 순 135 총 부채 (548) 이연 법인세, 순 (32) 순자산 가치 $ 1,318 희석 주식 수 28.14 주당 NAV (리스 헬리콥터 및 이연 세금 제외) $46.86 현재 가격 % (디스크) / 예비 현재 주식 가격(2024년 3월 4일) $27.32(41.7%)
17 항공기 개요 항공기 수(1) 유형 소유 항공기 임대 항공기 총 항공기 평균 연령(년)(2) 대형 헬리콥터: S92 38 30 68 14 AW189 17 4 21 8 S61 2 1 3 52 57 35 92 중형 헬리콥터: AW139 49 4 53 13 S76 D/C++ 15 — 15 12 AS365 1 — 1 34 65 4 69 경량—쌍발 엔진 헬리콥터: AW109 4 — 4 17 EC135 9 1 10 14 13 1 14 경량—단일 엔진 헬리콥터: AS350 15 — 15 25 AW119 13 — 13 17 28 — 28 총 헬리콥터 수 163 40 203 15 고정익 8 5 13 무인 항공기 시스템("UAS") 4 — 4 총 보유 대수 175 45 220 (1) 2023년 12월 31일 기준 (2) 회사가 소유한 헬리콥터의 평균 연식을 반영합니다.
18 강력한 대차대조표 및 유동성 포지션 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $3 $5 $6 $6 $6 $6 $6 $6 $6 $6 $6 $6 $1 $400 $0 $100 $200 $300 $400 $500 CY 2024 CY 2025 CY 2026 CY 2027 CY 2028 CY 2029 CY 2030 CY 2031 CY 2032 CY 2033 CY 2034 CY 2035 CY 2036 기존 NatWest 부채 새로운 NatWest 부채 ABL 시설 약정 선순위 보안 노트 실제 금액 이율 만기 ($mm, 2023년 12월 31일 기준) 현금 $184 ABL 제도 ($85mm)(2) — S+200bps 5월-27 선순위 담보 채권 400 6.875% Mar-28 NatWest 162 S+275bps Mar-36 총 부채(1)(3) $ 562 더 적음: 무제한 현금 $ (180) 순 부채 $ 382 추정 금액 금리 만기 ABL 제도 ($85mm)(2) $ — S+200bps 2027년 5월 선순위 담보 채권 400 6.875% 2028년 3월 기존 NatWest 162 S+275bps 36년 3월 신규 NatWest(4) 70 S+275bps 2036년 3월 총 부채(3) $ 632 예시적인 연간 부채 만기 프로필 (1) 2023년 12월 31일 현재 반영된 잔액 (2) 2023년 12월 31일 현재 ABL 시설에 대한 신용장은 310만 달러였습니다. (3) 원금 잔액 (4) 표시된 New NatWest 부채 잔액 예시는 GBP/USD 환율 1.27을 가정합니다. 5,500만 파운드를 완전히 활용한다고 가정 Moody's Investors Service는 슬롯 사이트 Inc.의 등급 전망을 안정적에서 긍정적으로 변경했습니다. 2024년 1월, 회사는 최대 5,500만 파운드에 대한 장기 장비 파이낸싱을 시작했습니다. 신용 시설은 2024년에 자금을 조달할 것으로 예상되며 UKSAR2G 계약에 따른 의무를 지원할 것입니다(4) 무제한 현금 1억 8,030만 달러 및 총 유동성 2억 5,120만 달러(1) 2023년 12월 31일 현재 수정된 ABL 시설에 따른 가용성은 7,090만 달러였습니다(2)
19 조정된 EBITDA 조정 (2) 기타 특별 항목에는 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용이 포함됩니다. 3개월 결산일($000s) 2023년 12월 31일 2023년 9월 30일 2023년 6월 30일 2023년 3월 31일 2023년 12월 31일 2023년 12월 31일 2022년 31일 당기순이익(손실) $ (8,103) $ 4,345 $ (1,637) $ (1,525) $ (6,920) $ 9,209 감가상각비 17,007 17,862 18,292 17,445 70,606 66,506 순이자비용 11,274 10,008 9,871 10,264 41,417 40,948 법인세비용(혜택) 21,598 22,637 (14,209) (5,094) 24,932 10,754 EBITDA $ 41,776 $ 54,852 $ 12,317 $ 21,090 $ 130,035 $ 127,417 특별 항목 (1) 5,949 7,458 10,487 6,986 30,880 30,304 조정 EBITDA $ 47,725 $ 62,310 $ 22,804 $ 28,076 $ 160,915 $ 157,721 (이익) 자산처분손실, 순 159 (1,179) 3,164 (3,256) (1,112) 521 외환(이익) 손실 (1,882) (4,541) 13,021 4,103 10,701 (20,890) 조정됨 자산 처분 및 외환을 제외한 EBITDA $ 46,002 $ 56,590 $ 38,989 $ 28,923 $ 170,504 $ 137,352 3개월 결산일 (1) 특별 항목은 다음과 같습니다. 2023년 12월 31일 2023년 9월 30일 2023년 6월 30일 2023년 6월 31일 2023년 2023년 12월 31일 2022년 12월 31일 PBH 상각 $ 3,729 $ 3,751 $ 3,697 $ 3,803 $ 14,980 $ 13,291 합병통합비용 347 738 677 439 2,201 1,818 정리항목 순 — 3 39 44 86 142 구조조정 비용 — — — — — 2,113 손상차손 — — — — — 5,187 비현금 보험 조정 — — 3,977 — 3,977 — 기타 특별 항목(2) 1,873 2,966 2,097 2,700 9,636 7,753 $ 5,949 $ 7,458 $ 10,487 $ 6,986 $ 30,880 $ 30,304
20 Adjusted Free Cash Flow Reconciliation (1) Other special items include professional services fees that are not related to ongoing business operat