Barclays CEO 에너지 파워 컨퍼런스 2023년 9월 6일 자료 99.1
2 미래 예측 진술에 관한 주의 사항 이 프레젠테이션에는 "미래 예측 진술"이 포함되어 있습니다. 미래 예측 진술은 슬롯 사이트 Inc.(“회사”)의 현재 기대 또는 미래 사건에 대한 예측을 나타냅니다. 미래예측 진술은 일반적으로 "할 수도 있다", "할 것이다", "기대하다", "의도하다", "추산하다", "예상하다", "믿다", "계획하다", "계속하다" 등의 미래예측 용어 또는 기타 유사한 단어를 사용하여 식별할 수 있으며 의심의 여지를 피하기 위해 2023년과 2024년 회사의 재무 목표 및 운영 전망에 관한 모든 진술을 여기에 포함합니다. 이러한 미래 예측 진술에는 아일랜드 해안경비대 항공 서비스 계약 및 관련 조달 프로세스와 관련된 기대에 관한 진술이 포함됩니다. 이러한 진술은 1995년 증권민사소송개혁법의 면책조항에 따라 작성되었으며, 미래 사건에 대한 경영진의 현재 견해를 반영하므로 알려져 있거나 알려지지 않은 상당한 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 회사의 실제 결과는 미래 예측 진술에서 예상한 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 회사는 투자자들에게 미래 예측 진술에 과도하게 의존하지 말 것을 경고합니다. 미래 예측 진술(2023년과 2024년에 대한 회사의 재무 목표 및 운영 전망 포함)은 해당 진술이 작성된 문서의 날짜에만 적용됩니다. 회사는 해당 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 본 문서의 날짜 이후에 발생하는 회사의 기대 변화나 미래 예측 진술의 기초가 되는 사건, 조건 또는 상황의 변화를 반영하기 위해 모든 미래 예측 진술에 대한 업데이트 또는 개정을 제공할 의무나 약속을 부인합니다. 미래 예측 진술에 영향을 미칠 수 있는 위험에는 다음과 관련된 위험이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다: 전염병(COVID-19 포함) 및 전염병과 같은 공중 보건 위기, 관련 정부 정책 및 조치; 인수, 매각, 투자, 합작 투자 및 기타 포트폴리오 조치를 효과적으로 관리하고 예상 수익을 얻지 못한 경우 정부 서비스, 해상 풍력 및 첨단 항공 모빌리티와 관련된 다각화 노력을 위한 비즈니스 전략을 실행하지 못하는 당사의 무능력; 제한된 수의 고객에 대한 의존도 및 통합 및/또는 에너지 전환의 결과로 인한 고객 기반 감소; 우리가 금융 계약의 약정을 준수하지 못할 가능성; 공중 보건 위기, 원유 생산 할당량의 부과 또는 해제, 석유수출국기구(OPEC) 및 기타 생산국이 부과할 수 있는 기타 조치로 인한 변화를 포함하여 석유 및 가스에 영향을 미치는 수요, 공급, 가격 또는 기타 시장 상황의 전 세계적 및 지역적 변화, 당사 서비스에 대한 수요 변동; 재고, 자산, 장비, 비통합 계열사에 대한 투자 등 당사의 장기 자산과 기타 자산이 손상될 수 있는 가능성; 환율 및 통제의 중대한 변화 가능성; 경쟁 심화와 대체 운송 수단 및 솔루션 도입으로 인한 잠재적 영향; 수요가 더 많은 지역에 항공기를 재배치하지 못할 가능성; 석유 및 가스 운영에 영향을 미치거나 재생 에너지 프로젝트를 선호하는 정부의 조치를 포함하되 이에 국한되지 않는 세금, 기타 법률, 규정 및 정책의 변경 가능성 애프터마켓 판매를 통해 구형 항공기를 폐기하지 못할 가능성; 자본 및 신용 시장을 포함한 일반적인 경제 상황; 당사 항공기의 일부가 장기간 또는 무기한(악천후로 인한 경우 포함) 접지될 가능성 안전 성능 저하 가능성을 포함하여 당사 사업에 내재된 운영 위험의 존재; 당사가 사업을 운영하는 국가에서 정치적 불안정, 전쟁 또는 테러 행위의 가능성; 당사가 계약을 구하는 정부 기관의 항공 서비스에 대한 지출 감소가 조달 프로세스에 부정적인 영향을 미치거나 수정으로 이어질 수 있거나 이러한 지출 감소가 수색 및 구조("SAR") 계약 조건에 부정적인 영향을 미치거나 해당 계약에 따른 서비스 또는 지불 수령을 지연시킬 수 있는 가능성, 우리의 환경, 사회 및 거버넌스 이니셔티브의 효율성; 공급망 중단 및 인플레이션의 영향과 고객에게 부과하는 요금으로 상승하는 비용을 회수할 수 있는 능력, 제한된 수의 헬리콥터 제조업체 및 공급업체에 대한 의존도. 앞서 언급한 위험 중 하나 이상이 현실화되거나 기본 가정이 부정확한 것으로 판명되는 경우 실제 결과는 예상과 크게 다를 수 있습니다. 당사의 미래 예측 진술이 설명하는 문제는 알려지거나 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 예측할 수 없는 요인에 영향을 받으며 그 중 다수는 당사가 통제할 수 없기 때문에 귀하는 당사의 미래 예측 진술에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 당사의 미래예측 진술은 현재 당사가 이용할 수 있는 정보를 기반으로 하며 여기에 기재된 날짜를 기준으로만 작성되었습니다. 새로운 위험과 불확실성은 수시로 발생하며 이러한 문제가 우리에게 어떤 영향을 미칠지 예측하는 것은 불가능합니다. 우리는 2022년 12월 31일에 종료된 회계연도에 대한 회사 전환 보고서(“전환 보고서”)의 “위험 요소” 섹션에 중요한 요소를 포함시켰으며, 이는 시간이 지남에 따라 실제 결과, 성과 또는 성과가 미래 예측 진술에서 표현되거나 암시된 예상 결과, 성과 또는 성과와 다를 수 있다고 믿습니다. 귀하는 전환 보고서와 미국 증권거래위원회(“SEC”)에 제출한 서류에 공개된 모든 위험과 불확실성을 고려해야 하며, 이 모든 내용은 SEC 웹사이트 www.sec.gov에서 액세스할 수 있습니다.
3 비GAAP 재무 측정 조정 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙("GAAP")에 따라 계산된 재무 결과 외에도 이 프레젠테이션에는 EBITDA, 조정된 EBITDA, 순 부채, 여유 현금 흐름 및 조정된 여유 현금 흐름을 포함한 특정 비GAAP 측정치가 포함되어 있습니다. 아래에 자세히 설명된 이러한 각 조치에는 제한 사항이 있으며, GAAP에 따라 작성되고 SEC에 제출하고 웹 사이트에 게시된 재무제표에 포함된 정보에 대한 대안이 아닌 추가로 제공되며 이와 함께 읽어야 합니다. EBITDA 및 조정 EBITDA는 회사의 운영 성과에 대한 보완 측정값으로 제시됩니다. EBITDA는 이자비용, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감전 수익으로 정의됩니다. 조정된 EBITDA는 보고 기간 동안 발생하고 해당 조정에 명시된 특별 항목에 대해 추가로 조정된 EBITDA로 정의됩니다. 경영진은 EBITDA 및 조정 EBITDA의 사용이 자금 조달 방법, 자본 구조 또는 역사적 비용 기준에 관계없이 미래 부채 상환, 자본 지출 및 운전 자본 요구 사항을 충족할 수 있는 능력과 자산의 재무 성과에 관한 정보를 제공하기 때문에 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. EBITDA나 조정 EBITDA는 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아닙니다. 따라서 이는 영업 성과의 척도로서 순이익의 지표 또는 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 또한 EBITDA 및 조정 EBITDA는 채무 상환 요구 사항과 같은 특정 현금 요구 사항을 고려하지 않으므로 경영진이 임의로 사용할 수 있는 잉여 현금 흐름을 측정하기 위한 것이 아닙니다. EBITDA 및 조정 EBITDA(또는 유사한 측정값)의 정의는 회사와 업계에 따라 다를 수 있으므로 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 환율 변동이 회사의 보고 재무에 영향을 미치는 두 가지 주요 방식이 있습니다. 첫 번째는 주로 손익계산서의 기타 소득 항목에 보고되는 비현금 외환 이익(손실)입니다. 이는 대차대조표 항목의 재평가와 관련이 있으며 일반적으로 현금 흐름에 영향을 미치지 않으므로 조정 EBITDA 프레젠테이션에서 제외됩니다. 두 번째는 회사의 현금 흐름에 영향을 미치는 특정 수익 및 비용 항목에 대한 영향입니다. 주요 노출은 GBP/USD 환율입니다. 이 프리젠테이션은 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도인 순이익(손실)과 EBITDA 및 조정 EBITDA(천 단위, 감사되지 않음)의 조정을 제공합니다. 회사는 계산 구성 요소가 본질적으로 예측 불가능하기 때문에 이 프레젠테이션에 포함된 2023년과 2024년 예측 조정 EBITDA를 동일한 기간의 예상 순이익(GAAP)에 조정하는 것을 제공할 수 없습니다. 계산의 특정 구성요소를 예측할 수 없으면 조정의 정확성에 큰 영향을 미칩니다. 또한 회사는 예상 조정 EBITDA를 조정하는 데 사용되는 항목에 대한 시기 및 추정치의 불확실성으로 인해 이에 대한 지침을 제공하지 않습니다. 따라서 회사는 2023년과 2024년 순이익(GAAP)에 대한 예상 조정 EBITDA의 조정 내용을 제시하지 않습니다. 잉여현금흐름은 운영 활동으로 제공되는 회사의 순현금에서 유지보수 자본 지출을 뺀 금액을 나타냅니다. 이전 기간에 회사의 잉여현금흐름은 영업 활동에 의해 제공된(사용된) 순 현금에 유형자산 처분 수익금을 더하고 유형자산 구매 금액을 뺀 금액으로 계산되었습니다. 경영진은 여기에 제시된 회사의 잉여현금흐름 계산 변경이 성장 자본 지출을 포함하여 재량적 목적으로 사용할 수 있는 회사의 현금 흐름을 더 잘 나타낸다고 믿습니다. 조정된 잉여 현금 흐름은 PBH 유지 관리 계약 매입, 재구성 항목, 최근 합병, 인수 및 지속적인 통합 노력과 관련된 비용과 비반복 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용 또는 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 비용을 포함하는 기타 특별 항목과 관련하여 지불된 비용을 제외하도록 조정된 잉여 현금 흐름입니다. 경영진은 잉여현금흐름과 조정 잉여현금흐름이 회사의 사업에서 현금 창출 능력에 관한 정보를 제공하기 때문에 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 및 조정 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)과 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도는 영업 활동으로 제공되는 순현금입니다. 잉여현금흐름이나 조정 잉여현금흐름은 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아니므로 영업 활동으로 제공되는 순현금의 지표 또는 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 투자자들은 회사의 잉여현금흐름을 계산하는 데 다양한 방법이 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 결과적으로 경영진이 잉여현금흐름과 조정 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법은 다른 회사에서 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법과 다를 수 있습니다. 따라서 이는 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 회사는 또한 차입금에 대한 총 원금 잔액에서 무제한 현금 및 현금 등가물을 차감한 것으로 정의되는 비GAAP 측정값인 순부채를 제시합니다. 순부채와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도는 총부채입니다. 순부채는 GAAP에서 인정되는 용어가 아니기 때문에 총부채의 지표나 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 경영진은 보유하고 있는 현금 및 현금성 자산으로는 쉽게 충족되지 않는 회사의 미결제 채무를 결정하기 위해 순부채를 사용합니다. 경영진은 회사가 부채를 줄이기 위해 현금 및 현금 등가물 중 일부를 사용할 수 있는 능력이 있고 사용하기로 결정할 수 있기 때문에 투자자가 회사의 레버리지 포지션을 결정하는 데 이 지표가 유용하다고 믿습니다. EBITDA, 조정 EBITDA, 자산 처분 손익을 제외한 조정 EBITDA, 잉여 현금 흐름, 조정 잉여 현금 흐름, 순 부채의 조정 내용은 이 프레젠테이션의 다른 부분에 포함되어 있습니다.
4 안전 참고사항 Bristow는 안전에 중점을 둔 산업 협회인 HeliOffshore의 창립 회원이며 현재 전 세계 모든 지역에서 130명 이상의 회원을 보유하고 있습니다. 안전은 Bristow의 제1 핵심 가치이자 가장 높은 운영 우선순위입니다. 강력한 안전 관리 시스템(SMS) 수많은 외부 감사를 통해 제3자 인증을 받았습니다. Bristow의 장비는 고급 안전 장비로 구성되어 있습니다.
5 혁신적이고 지속 가능한 수직 비행 솔루션을 제공하는 선도적인 글로벌 제공업체 전 세계 직원 3,256명 총계 839명 조종사 846명 텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 정비사 서비스 라인: 4개 해양 에너지 서비스 정부 서비스 고정익 서비스 기타 서비스 NYSE(VTOL)에 상장됨 6개 대륙에 존재 17개국 고객 다양한 항공기 221개 $1.2의 항공기 LTM 운영 수익 10억 항공기 유형 회전익 고정익 UAS 2023년 6월 30일 기준
6 (1) 2023년 6월 30일 기준. 자세한 내용은 슬라이드 21을 참조하십시오. (2) 2023년 6월 30일 기준 지역별 LTM 운영 수익을 반영합니다. 조정 내용은 슬라이드 26 참조 (3) 2023년 6월 30일 기준 최종 시장별 LTM 운영 수익을 반영합니다. 조정 내용은 슬라이드 25 참조 지역별 영업 수익(2)항공기 함대(1) 최종 시장별 영업 수익(3) 6% 경량 트윈 13% 단일 엔진 8% 고정익/UAS 30% S92 10% AW189 24% AW139 9% 기타 중형/중형 30% 미주 54% 유럽 7% 아시아 태평양 9% 아프리카 1% 기타 64% 해양 에너지 9% 고정익 26% 정부221 $12억 12억 달러 항공기 및 수익 구성
7 최근 하이라이트 2024년 10월에 시작될 것으로 예상되는 10년간 약 6억 7천만 유로 규모의 계약은 4개 헬리콥터 기지의 주야간 운영을 제공하며 Bristow의 정부 서비스 제공에 상당한 추가가 될 것입니다. 계약은 2023년 8월 22일에 체결되었습니다. Bristow는 비토리아(Espírito Santo)의 Eurico de Aguiar Salles 공항과 리우데자네이루의 Farol de São Thomé에 두 개의 새로운 운영 기지를 개설하여 브라질에서의 입지를 확장했습니다. 회사는 현재 고객 요구를 충족하기 위해 브라질에서 총 15대의 헬리콥터를 운영하고 있습니다. 작년 창립 보고서에 설명된 성과를 확장합니다. 주요 내용으로는 영국의 특정 항공편에서 지속 가능한 항공 연료(SAF) 10% 혼합 사용, 새로운 사고 대응 관리 솔루션 구현, LTISR(시간 손실 심각도 비율) 50% 감소, 근무일 손실 56% 감소, eVTOL 및 eSTOL 회사와의 파트너십 확대 등이 있습니다. 영업 수익 범위는 약 13억~14억7천만 달러로 2023년 지침에 비해 약 10% 증가했으며 조정 EBITDA 범위는 1억 9천만~2억 2천만 달러로 2023년 지침에 비해 25% 이상 증가했습니다. Bristow는 아일랜드 해안경비대(IRCG) 계약을 체결하여 두 개의 새로운 운영 기지를 개설하여 브라질에서 입지를 강화했습니다. Bristow, 2024년 재정 지침을 발행하는 두 번째 지속 가능성 보고서 발표
8 해양 에너지 서비스 광범위한 해양 에너지 회사에 항공 서비스를 제공합니다 영업 수익의 64% 유형별 O&G 수익 ~20% 시추 지원 ~80% 생산 지원 일반적인 O&G 수익 구조 ~35% FHR ~65% MSC 해양 에너지 수익은 주로 해양 생산 플랫폼, 시추 장비 및 기타 장치 간 인력 수송에서 발생합니다. 설치 일반적인 지불 모델은 다음과 같습니다: • 월정액 요금(MSC) + 고정 시간당 요금(FHR) • 임시 또는 사용한 만큼 지불, 그리고 • 기타: 블록/슬롯 모델; 컨소시엄 모델(US GOM SAR과 유사) 200m 120m 80m <80m 중형 헬리콥터 대형 헬리콥터 소형 헬리콥터 승무원
9 $0 $100 $200 $300 $400 $500 $600 $700 1 9 8 0 1 9 8 1 1 9 8 2 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 E 2 0 2 3 E 2 0 2 4 E 2 0 2 5 E 업스트림 해양 에너지 지출의 다년간 성장 출처: 회사 보고서, Barclays Research, 2023년 1월 업스트림 지출 1980 – 2025E ~35년 주기 새로운 주기의 시작… (십억 달러) 북미 국제 “해외 지출은 2014년 이후 올해 지출 증가 첫 해(+12%)에 이어 2023년에 24% 증가할 것으로 예상됩니다.” "...우리는 2023년을 적어도 2025년까지 수년 연속 두 자릿수 글로벌 지출 증가로 이어지는 다년간의 업사이클의 연속으로 보고 있습니다." "2022년 자본 지출의 대부분은 인플레이션과 관련이 있었으며 2023년에는 완화될 것입니다. 그러나 장비 여유 용량이 거의 없기 때문에 서비스 회사에 대한 순 가격 이익은 2023년 자본 지출 증가의 상당 부분을 차지해야 합니다." — J. David Anderson, CFA Barclays Research 계약 단계: 1981년부터 1986년까지 지출이 56% 감소했습니다. 변화 단계: 1986년 붕괴 이후 1990년대는 비용 절감과 업계 파산/통합으로 특징지어졌습니다. 성장 단계: 2000년대부터 2014년까지는 의심할 여지 없이 해양 에너지의 '황금기'였습니다. 업계 계약 단계: 2014년부터 2020년까지 지출이 55% 감소했습니다. 변화/성장 단계
10 출처: Evercore ISI, 2023년 7월 해양 시장 역학 강화 전 세계 평균 작동 부유선 초심해 활용 "모든 계약 부유선이 갱신되고 추가 폐기가 없다고 가정하면 전세계 선단은 향후 36개월 동안 10% 증가할 것으로 예상됩니다." 80 100 120 140 160 180 200 220 240 260 280 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 근무 중 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% 40 66 92 118 144 170 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 2 0 2 3 활용 공급 총 계약 초과 공급 총 활용 % 판매 활용 %
11 "초중형 해상 유형은 거의 완전히 활용되고 있으며 이러한 항공기에 대한 주문량이 매우 적으며 새로운 주문을 제작하는 데 (적어도) 18개월이 소요됩니다. 따라서 추가 중형/초중형 항공기에 대한 요구 사항은 비활성 S92를 사용해야만 충족될 수 있습니다. AOG를 재가동하는 능력은 이 새로운 주기에서 매우 중요할 것입니다." 항공 및 해상 분석 책임자 Steve Robertson 중형 해양 헬리콥터의 효과적인 활용 해양 헬리콥터의 자산 시장 축소 출처: Air and Sea Analytics, 2023년 7월 285 32 38 166 55 5 6 32 26 0 1 13 92% 100% 98% 93% 활성 헬리콥터 비활성 헬리콥터(전체) 비활성 헬리콥터(보존된 것으로 알려짐/계약되지 않음) 유효 활용 S-92 AW189 H175 AW139
12 정부 서비스 우리는 전 세계 다양한 정부 기관에 수색 및 구조(SAR), 인력 운송 및 기타 항공 서비스를 제공합니다. 운영 수익의 26% 정부 SAR 수익 구조 85% MSC 15% FHR 지난 ~18개월 동안 국가/클라이언트 계약 상태 UKSAR2G/ MCA 네덜란드/ 해안 경비대 네덜란드 카리브 해안 경비대 포클랜드/ 영국군 수여 대상 수여 대상 수여 대상 아일랜드/해안경비대가 인수 2023년 8월 계약 체결 일반적인 해양 에너지 서비스 계약의 약 2배에 달하는 마진 부여 높은 신용도와 안정적인 장기 현금 흐름 이러한 계약 기간은 일반적으로 10년 이상 지속됩니다.
13 효과적인 전환 계획 새로운 £16억 UKSAR2G 계약으로의 성공적인 운영 전환을 보장하기 위한 자본 투자 Bristow의 정부 서비스 제공에 상당한 추가 새로 체결된 10년 약 6억 7천만 유로의 계약은 4개 헬리콥터 기지의 주야간 운영을 제공할 것입니다. 새로운 계약 전환은 2024년 9월 30일부터 2026년 12월 31일까지입니다. 예상 자본 투자 범위 6대의 신형 AW139 항공기 및 기존 항공기 개조에 1억 5500만~1억 6500만 달러 새 계약은 기존 회전익 및 고정 날개 서비스를 Bristow가 주도하는 완전히 통합되고 혁신적인 솔루션으로 결합합니다. 새로운 계약 전환은 2024년 10월 1일부터 2025년 7월 1일까지입니다. 계약 기간 10년 + 3년 연장 옵션 5대의 신형 AW189 항공기 및 기존 항공기 개조에 대한 예상 자본 투자 범위는 1억 3500만~1억 4500만 달러입니다. 항공기 이외에 헬리콥터 서비스에 이어 새로운 해안경비대 항공 서비스에는 처음으로 고정익 항공기 요소도 포함될 것입니다. 4개 헬리콥터 기지의 주야간 운영을 제공합니다. 보유 현금, 운영 현금 흐름, 새로운 부채 조달 및 항공기 임대로 투자 자금을 조달할 계획 CY22-2023 CY2024 CY2025 총 투자(UKSAR2G) $51mm $97mm $10mm $158mm 투자(IRCG) $35mm $99mm $8mm $142mm 총 $86mm $196mm $18mm $300mm 정부 SAR 2세대 영국 SAR 계약(UKSAR2G) 발전 아일랜드 해안경비대 계약(IRCG)
14 정부 SAR – 투자 및 수익 타임라인 UKSAR-H 입찰 투자 기간 기본 계약 옵션 기간 현금 수익률 2024 2025 2026 2027-2032 2033-20382022 2023 UKSAR2G IRCG DCCG NLSAR 포클랜드 인수 보유 계약 시간
15 긍정적인 전망 (1) 2023년과 2024년에 대한 전망 전망은 현시점에서 이용 가능한 정보를 활용한 회사의 현재 추정치에 근거한 것이며 미래 실적을 보장하지 않습니다. 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험에 대해 논의하는 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. 보고 확인 확인(백만 달러) 2022A 2023E 2024E 총 영업 수익 2022A에서 2023E 중반까지 영업 수익 ~7% 증가 2023E 중반에서 2024E 중반까지 영업 수익 ~10% 증가 $1,173 $1,200 - $1,310 $1,295 - $1,465 조정 EBITDA, 자산 처분 및 외환 손실(이익) 제외 $137 $150 - $170 $190 - $220 2022A에서 2023E 중반까지 조정 EBITDA ~17% 증가 2023E 중반에서 2024E 중반까지 조정 EBITDA +25% 증가 평균 GBP/USD 환율 1.24A 1.26E 1.27E 예시 목적: 각 £0.01 GBP/USD 환율 변동은 조정 EBITDA에 +/~150만 달러 영향을 미칠 것입니다.
Q1 Q2 Q3 Q4 4x S92 2x AW139 계약은 12/31/22에 가이아나에서 종료되었습니다. 1x S92 계약은 2분기 말 미국 GOM에서 시작되었습니다. 6x AW139 브라질에서 계약 시작 1x S92 1x AW139 미국 GOM에서 계약 시작 4x SAR S92 계약은 노르웨이에서 시작됩니다. 3분기 말, 4분기 전체 분기에 영향 달력 연도는 날씨 관련 계절성으로 인해 전통적으로 가장 약한 분기입니다. 올해 상반기에는 연말에 체결된 가이아나의 대형 계약으로 더 많은 유휴 항공기가 있었으며, 매력적인 조건으로 신규 계약을 체결하고 2023년 하반기에 시작될 예정인 항공기를 재구성 및 전환하는 과정에 있습니다. 연말 EBITDA 실행률은 올해 상반기보다 훨씬 높을 것으로 예상됩니다. 2024년 재무 결과 개선에 긍정적인 영향 2023년 내내 모멘텀 구축…
이전 슬라이드에 언급된 계약의 연간 영향은 2024년 매력적인 요율을 높이는 데 기여할 것으로 예상됩니다. 신규 및 갱신 계약은 만료되는 계약에 비해 더 유리한 요율로 예상됩니다. 단기 캠페인과 해양 에너지 탐사로 인한 더 높은 비행 시간은 2024년에 예상됩니다. 브라질, 아프리카, GOM에서 추가 활동이 예상되며 2024년에도 계속될 것으로 예상됩니다.
18 ESG 하이라이트 환경 사회 거버넌스 브라질 및 영국 사업장과 미국 기업의 2021년 및 2022년 기준 범위 1 및 2 배출량 계산 ISO 140001 인증 영국에서 SAF(지속 가능한 항공 연료) 비행 완료 영국, 노르웨이 및 유럽에서 전기 지상 차량으로 전환 미국 7대 혁신기업 진출 지난 ~18개월 동안 eVTOL 및 eSTOL 공간에서의 파트너십 2022년 지역 사회 참여 프로그램에 미화 500,000달러 이상 기부 2022년 모든 직원을 대상으로 최소 4,500시간 이상의 필수 교육 완료 여성은 경영진의 50%를 차지 미국 인력의 약 25%를 차지하는 미군 퇴역 군인을 위한 경력 경로를 위한 많은 기회 창출 집단과 관련된 업무 중단 제로 기록 2022년 이사회 교섭 합의 비상임 회장이 임명하고 이끄는 다수의 독립 이사로 구성 모든 직원을 위한 기업 윤리 강령 및 청렴성 교육의 연간 재인증 완료 기후 변화 완화 접근 방식을 기후 관련 재무 공개 태스크 포스(TCFD)와 연계 ESG 관련 위험을 포함한 강력한 내부 연간 기업 위험 평가 완료
19 Bristow에 투자해야 하는 이유 수직 비행 솔루션 분야의 글로벌 리더 최근 안정적이고 장기적이며 강력한 현금 흐름을 창출하는 상당한 성과 정부 계약 창출 매력적인 성장 기회 강력한 대차대조표 및 여유 현금 흐름 프로필 시장 기반 개선 해양 에너지 사업의 긍정적인 다년간의 성장 주기 지원
부록 Carl Brady는 1948년에 Bristow의 모회사인 Era Helicopters를 설립했습니다. 재무 전망 항공기 개요 강력한 대차대조표 및 유동성 위치 조정된 EBITDA 영업 수익 및 서비스 라인별 비행 시간 지역별 LTM 영업 수익의 조정
21 긍정적인 전망 (1) 2023년과 2024년에 대한 전망 전망은 현시점에서 이용 가능한 정보를 활용한 회사의 현재 추정치에 근거한 것이며 미래 성과를 보장하지 않습니다. 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험에 대해 논의하는 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. (2) 2022년 평균 GBP/USD 환율은 1.24였으며, 2023년과 2024년에 사용된 평균 GBP/USD 환율 가정은 각각 1.26과 1.27이었습니다. 보고 확인 확인 영업 수익(단위: 백만 달러)(1) (2) 2022A 2023E 2024E 해양 에너지 서비스 $780 $755 - $830 $850 - $970 정부 서비스 $283 $340 - $355 $340 - $365 고정 날개 서비스 $96 $95 - $110 $95 - $115 기타 서비스 $13 $10 - $15 $10 - $15 총 영업 수익 $1,173 $1,200 - $1,310 $1,295 - $1,465 자산 처분 및 외환 손실(이익)을 제외한 조정 EBITDA(1) (2) $137 $150 - $170 $190 - $220 현금 이자 $32 ~$40 ~$40 현금세 $18 $20 - $25 $20 - $25 유지 관리 자본 지출 $10 $20 - $25 $15 - $20
22 항공기 개요 항공기 수(1) 유형 소유 항공기 임대 항공기 총 항공기 평균 연령(년)(2) 대형 헬리콥터: S92 38 29 67 14 AW189 17 4 21 7 S61 2 1 3 52 57 34 91 중형 헬리콥터: AW139 49 4 53 12 S76 D/C++ 17 — 17 12 AS365 1 — 1 33 67 4 71 소형—쌍발 엔진 헬리콥터: AW109 4 — 4 16 EC135 9 1 10 14 13 1 14 소형—단일 엔진 헬리콥터: AS350 15 — 15 25 AW119 13 — 13 17 28 — 28 총 헬리콥터 수 165 39 204 14 고정익 8 5 13 무인항공시스템("UAS") 4 — 4 총 함대 177 44 221 (1) 2023년 6월 30일 기준 (2) 보유 헬리콥터의 평균 연령을 반영
23 강력한 대차대조표 및 유동성 포지션 (1) 2023년 6월 30일 현재 반영된 잔액 (2) 2023년 6월 30일 현재 ABL 시설에 대한 신용장은 320만 달러입니다. (3) 원금 잔액 실제 금액 이율 만기 ($mm, 2023년 6월 30일 현재) 현금 $ 216 ABL 시설 ($85mm)(2) — S+200 bps 5월 27일 선순위 담보부 채권 400 6.875% 3월 28일 NatWest 부채 168 S+275 bps 3월 36일 총 부채(3) $ 568 적음: 무제한 현금 $ (212) 순 부채 $ 356 무제한 현금 $2억 1,200만 및 총 유동성 $2억 8,530만(1) 6월 30일 기준, 2023년, 수정된 ABL 시설에 따른 가용성은 7,330만 달러였습니다(2)
24 조정 EBITDA 조정 (2) 기타 특별 항목에는 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용이 포함됩니다. 3개월 종료 (1) 특별 항목에는 다음이 포함됩니다. 2023년 6월 30일 2023년 3월 31일 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 LTM PBH 상각 $ 3,697 $ 3,803 $ 3,700 $ 3,238 $ 14,438 합병 및 통합 비용 677 439 335 291 1,742 정리 항목 순 39 44 21 29 133 비현금 보험 조정 3,977 — — — 3,977 기타 특별 항목(2) 2,097 2,700 1,627 1,239 7,663 $ 10,487 $ 6,986 $ 5,683 $ 4,797 $ 27,953
25 서비스 라인별 운영 수익 및 비행 시간 3개월 종료 2023년 6월 30일 2023년 3월 31일 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 LTM 운영 수익($000s) 해양 에너지 서비스: 유럽 $ 87,331 $ 85,291 $ 87,321 $ 87,867 $ 347,810 미주 80,884 70,982 87,164 88,015 327,045 아프리카 26,979 25,356 24,120 21,194 97,649 총 해양에너지 서비스 195,194 181,629 198,605 197,076 772,504 정부 서비스 87,320 82,334 77,013 69,908 316,575 고정 날개 서비스 26,448 25,919 25,065 28,945 106,377 기타 서비스 2,560 3,049 3,658 3,462 12,729 $ 311,522 $ 292,931 $ 304,341 $ 299,391 $ 1,208,185 3개월 종료일 2023년 6월 30일 2023년 3월 31일 2022년 12월 31일 9월 2022년 30일 서비스 노선별 비행 시간 해양 에너지 서비스: 유럽 10,532 10,298 10,658 10,373 미주 8,676 8,129 9,218 10,361 아프리카 3,241 2,905 3,292 2,914 총 해양 에너지 서비스 22,449 21,332 23,168 23,648 정부 서비스 5,008 3,944 4,659 4,457 고정익 서비스 2,691 2,533 2,826 3,157 30,148 27,809 30,653 31,262
26 지역별 LTM 운영 수익 3개월 종료(수백만) 2023년 6월 30일 2023년 3월 31일 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 LTM 수익 유럽 $ 170.7 $ 164.4 $ 160.9 $ 153.7 $ 649.7 아메리카 89.9 79.1 96.0 97.4 362.4 아프리카 29.9 28.4 27.4 25.3 111.0 아시아 태평양 21.0 21.0 20.0 22.9 84.9 합계 $ 311.5 $ 292.9 $ 304.3 $ 299.3 $ 1,208.0
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