2022년 수익 발표 및 업데이트된 2023년 전망 2023년 3월 9일 자료 99.2
2 소개 Redeate(빨간색) Tilahun 수석 관리자, 투자자 관계 및 재무 보고 01 02 03 04 05 운영 하이라이트 Chris Bradshaw 사장 겸 CEO 재무 검토 Jennifer Whalen SVP, 최고 재무 책임자 결론 발언 Chris Bradshaw 사장 겸 CEO 질문 및 답변 2022년 수익 통화 및 2023년 실적 전망
3 미래 예측 진술에 관한 주의 사항 이 프레젠테이션에는 "미래 예측 진술"이 포함되어 있습니다. 미래 예측 진술은 슬롯 사이트 Inc.(“회사”)의 현재 기대 또는 미래 사건에 대한 예측을 나타냅니다. 미래예측 진술은 일반적으로 "할 수도 있다", "할 것이다", "기대하다", "의도하다", "추산하다", "예상하다", "믿다", "계획하다", "계속하다" 등의 미래예측 용어 또는 기타 유사한 단어를 사용하여 식별할 수 있으며, 의심의 여지를 없애기 위해 회사의 2023년 재무 목표 및 운영 전망에 관한 모든 진술을 여기에 포함합니다. 이러한 진술은 1995년 증권민사소송개혁법의 면책조항에 따라 작성되었으며, 미래 사건에 대한 경영진의 현재 견해를 반영하므로 알려져 있거나 알려지지 않은 상당한 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 회사의 실제 결과는 미래 예측 진술에서 예상한 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 회사는 투자자들에게 미래 예측 진술에 과도하게 의존하지 말 것을 경고합니다. 미래 예측 진술(회사의 2023년 재무 목표 및 운영 전망 포함)은 해당 진술이 작성된 문서의 날짜에만 적용됩니다. 회사는 해당 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 본 문서의 날짜 이후에 발생하는 회사의 기대 변화나 미래 예측 진술의 기초가 되는 사건, 조건 또는 상황의 변화를 반영하기 위해 모든 미래 예측 진술에 대한 업데이트 또는 개정을 제공할 의무나 약속을 부인합니다. 미래 예측 진술에 영향을 미칠 수 있는 위험에는 다음과 관련된 위험이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다: 전염병(COVID-19) 및 전염병과 같은 공중 보건 위기, 관련 정부 정책 및 조치; 인수, 매각, 투자, 합작 투자 및 기타 포트폴리오 조치를 효과적으로 관리하고 예상 수익을 얻지 못한 경우 정부 서비스, 해상 풍력 및 첨단 항공 모빌리티와 관련된 다각화 노력을 위한 비즈니스 전략을 실행하지 못하는 당사의 무능력; 제한된 수의 고객에 대한 의존도 및 통합 및/또는 에너지 전환의 결과로 인한 고객 기반 감소; 우리가 금융 계약의 약정을 준수하지 못할 가능성; 공중 보건 위기, 원유 생산 할당량의 부과 또는 해제, 석유수출국기구(OPEC) 및 기타 생산국이 부과할 수 있는 기타 조치로 인한 변화를 포함하여 석유 및 가스에 영향을 미치는 수요, 공급, 가격 또는 기타 시장 상황의 전 세계적 및 지역적 변화, 당사 서비스에 대한 수요 변동; 재고, 자산, 장비, 비통합 계열사에 대한 투자 등 당사의 장기 자산과 기타 자산이 손상될 수 있는 가능성; 환율 및 통제의 중대한 변화 가능성; 경쟁 심화와 대체 운송 수단 및 솔루션 도입으로 인한 잠재적 영향; 수요가 더 많은 지역에 항공기를 재배치하지 못할 가능성; 석유 및 가스 운영에 영향을 미치거나 재생 에너지 프로젝트를 선호하는 정부의 조치를 포함하되 이에 국한되지 않는 세금, 기타 법률, 규정 및 정책의 변경 가능성 애프터마켓 판매를 통해 구형 항공기를 폐기하지 못할 가능성; 자본 및 신용 시장을 포함한 일반적인 경제 상황; 당사 함대의 일부가 장기간 또는 무기한으로 정박할 가능성; 안전 성능 저하 가능성을 포함하여 당사 사업에 내재된 운영 위험의 존재; 당사가 사업을 운영하는 국가에서 정치적 불안정, 전쟁 또는 테러 행위의 가능성; 정부 기관의 항공 서비스 지출 감소로 인해 정부와의 수색 및 구조(“SAR”) 계약 조건, 안전환경집행국(“BSEE”)과의 계약이 수정되거나 해당 계약에 따른 지급금 수령이 지연될 수 있는 가능성 우리의 환경, 사회 및 거버넌스 이니셔티브의 효율성; 공급망 중단 및 인플레이션의 영향과 고객에게 부과하는 요금으로 상승하는 비용을 회수할 수 있는 능력, 제한된 수의 헬리콥터 제조업체 및 공급업체에 대한 의존도. 앞서 언급한 위험 중 하나 이상이 현실화되거나 기본 가정이 부정확한 것으로 판명되는 경우 실제 결과는 예상과 크게 다를 수 있습니다. 당사의 미래 예측 진술이 설명하는 문제는 알려지거나 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 예측할 수 없는 요인에 영향을 받으며 그 중 다수는 당사가 통제할 수 없기 때문에 귀하는 당사의 미래 예측 진술에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 당사의 미래 예측 진술은 현재 당사가 이용할 수 있는 정보를 기반으로 하며 여기에 기재된 날짜를 기준으로만 작성되었습니다. 새로운 위험과 불확실성은 수시로 발생하며 이러한 문제가 우리에게 어떤 영향을 미칠지 예측하는 것은 불가능합니다. 우리는 2022년 3월 31일에 종료된 회계연도에 대한 회사의 연례 보고서(“연차 보고서”)의 2022년 3월 31일에 종료된 회계연도에 대한 회사의 연례 보고서(“연차 보고서”)의 “위험 요소” 섹션에 중요한 요소를 포함시켰으며, 이는 시간이 지남에 따라 실제 결과, 성과 또는 성취가 미래 예측 진술에서 표현되거나 암시된 예상 결과, 성과 또는 성취와 다를 수 있다고 믿습니다. 귀하는 연례 보고서와 미국 증권거래위원회(“SEC”)에 제출한 서류에 공개된 모든 위험과 불확실성을 고려해야 하며, 이 모든 내용은 SEC 웹사이트 www.sec.gov에서 액세스할 수 있습니다. 이 프리젠테이션에는 회사의 순자산 가치 계산 예시가 포함되어 있습니다. 회사의 순자산가치는 회사가 소유한 헬리콥터의 시장 가치(제3자 평가에 의해 결정됨)에 회사의 다른 자산의 장부가치에서 회사의 부채를 뺀 금액을 기준으로 합니다. 이 순자산 가치 계산을 위해 회사 헬리콥터의 시장 가치는 평가 전문가 및 제3자 분석가의 보고서에서 직접 가져옵니다. 제3자 보고서를 이용하는 경우 시장 가치는 해당 보고서 작성일 기준이며, 환율 변동, 석유 및 가스 가격, 헬리콥터 수급 균형 등 보고서 작성일 이후의 가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 요소를 반영하여 업데이트되지 않습니다. 자산의 시장 가치가 자산, 차량 또는 회사의 독립된 판매에서 회사가 제휴되지 않은 제3자로부터 얻을 수 있는 금액을 나타낸다는 보장은 없습니다.
4 비GAAP 재무 측정 조정 비GAAP 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙("GAAP")에 따라 계산된 재무 결과 외에도 이 프레젠테이션에는 EBITDA, 조정된 EBITDA, 순 부채, 여유 현금 흐름 및 조정된 여유 현금 흐름을 포함한 특정 비GAAP 측정치가 포함되어 있습니다. 아래에 자세히 설명된 이러한 각 조치에는 제한 사항이 있으며, GAAP에 따라 작성되고 SEC에 제출하고 웹 사이트에 게시된 재무제표에 포함된 정보에 대한 대안이 아닌 추가로 제공되며 이와 함께 읽어야 합니다. EBITDA 및 조정 EBITDA는 회사의 운영 성과에 대한 보완 측정값으로 제시됩니다. EBITDA는 이자비용, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감전 수익으로 정의됩니다. 조정된 EBITDA는 보고 기간 동안 발생하고 해당 조정에 명시된 특별 항목에 대해 추가로 조정된 EBITDA로 정의됩니다. 경영진은 EBITDA 및 조정 EBITDA의 사용이 자금 조달 방법, 자본 구조 또는 역사적 비용 기준에 관계없이 미래 부채 상환, 자본 지출 및 운전 자본 요구 사항을 충족할 수 있는 능력, 자산의 재무 성과에 관한 정보를 제공하기 때문에 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. EBITDA 및 조정 EBITDA와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 측정은 순이익입니다. EBITDA나 조정 EBITDA는 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아니기 때문에 영업 실적 측정 시 순이익의 지표나 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 또한 EBITDA 및 조정 EBITDA는 부채 상환 요구 사항과 같은 특정 현금 요구 사항을 고려하지 않기 때문에 임의적으로 사용할 수 있는 잉여현금흐름을 측정하기 위한 것이 아닙니다. EBITDA 및 조정 EBITDA(또는 유사한 측정값)의 정의는 회사와 업계에 따라 다를 수 있으므로 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 이 프리젠테이션은 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도인 순이익(손실)과 EBITDA 및 조정 EBITDA(천 단위, 감사되지 않음)의 조정을 제공합니다. 회사는 계산 구성 요소가 본질적으로 예측 불가능하기 때문에 이 프레젠테이션에 포함된 2023년 예상 조정 EBITDA를 같은 기간의 예상 순이익(GAAP)에 조정하는 것을 제공할 수 없습니다. 계산의 특정 구성요소를 예측할 수 없으면 조정의 정확성에 큰 영향을 미칩니다. 또한 회사는 예상 조정 EBITDA를 조정하는 데 사용되는 항목에 대한 시기 및 추정치의 불확실성으로 인해 이에 대한 지침을 제공하지 않습니다. 따라서 회사는 2023년 순이익(GAAP)에 대한 예상 조정 EBITDA의 조정 내용을 제시하지 않습니다. 잉여현금흐름은 영업 활동으로 제공되는 회사의 순현금에 유형자산 처분 수익금을 더하고 유형자산 구매 관련 지출을 뺀 금액을 나타냅니다. 조정된 잉여 현금 흐름은 PBH 유지 관리 계약 매입, 재구성 항목, 최근 합병, 인수 및 지속적인 통합 노력과 관련된 비용, 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용을 포함하는 기타 특별 항목과 관련하여 지불된 비용을 제외하도록 조정된 잉여 현금 흐름입니다. 경영진은 잉여현금흐름과 조정 잉여현금흐름이 사업에서 현금을 창출하는 능력에 관한 정보를 제공하기 때문에 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. 잉여현금흐름(Free Cash Flow) 및 조정 잉여현금흐름(Adjusted Free Cash Flow)과 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도는 영업 활동으로 제공되는 순현금입니다. 잉여현금흐름이나 조정 잉여현금흐름은 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아니므로 영업 활동으로 제공되는 순현금의 지표 또는 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 투자자는 회사의 잉여현금흐름을 계산하는 데 다양한 방법이 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 결과적으로 경영진이 잉여현금흐름과 조정 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법은 다른 회사에서 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법과 다를 수 있습니다. 따라서 이는 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 다른 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 회사는 또한 Net Capex를 제외하고 조정된 잉여현금흐름을 사용합니다. "순 자본 지출"은 자산 및 장비의 순(수익)/구매로 정의됩니다. 경영진은 Net Capex를 제외한 조정된 잉여현금흐름을 사용하며 이 정보가 회사의 유동성 및 현금 창출 성과를 평가하기 위한 분석 지표로 투자자에게 의미가 있다고 믿습니다. 회사는 또한 차입금에서 무제한 현금 및 현금 등가물을 제외한 총 원금 잔액으로 정의되는 비GAAP 척도인 순부채를 제시합니다. 순부채와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 척도는 총부채입니다. 순부채는 GAAP에서 인정되는 용어가 아니기 때문에 총부채의 지표나 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 경영진은 보유하고 있는 현금 및 현금성 자산으로는 쉽게 충족되지 않는 회사의 미결제 채무를 결정하기 위해 순부채를 사용합니다. 경영진은 회사가 부채를 줄이기 위해 현금 및 현금 등가물 중 일부를 사용할 수 있는 능력이 있고 사용하기로 결정할 수 있기 때문에 투자자가 회사의 레버리지 포지션을 결정하는 데 이 지표가 유용하다고 믿습니다. EBITDA, 조정 EBITDA, 자산 처분 손익을 제외한 조정 EBITDA, 잉여 현금 흐름, 조정 잉여 현금 흐름, 순 부채의 조정 내용은 이 프레젠테이션의 다른 부분에 포함되어 있습니다.
5 혁신적이고 지속 가능한 수직 비행 솔루션을 제공하는 선도적인 글로벌 제공업체 2022년 12월 31일 기준 전 세계 직원 3,138명 총 808명 조종사 804명 텍사스 주 휴스턴에 본사 위치 서비스 라인: 4개 해양 에너지 서비스 정부 서비스 고정 날개 서비스 기타 서비스 NYSE(VTOL)에서 공개 거래됨 6개 대륙에 고객 존재 15개 이상의 국가 227대의 다양한 항공기 LTM 운영 수익 12억 달러 항공기 유형 회전익 고정익 UAV
6 (1) 2022년 12월 31일 기준 (2) 2022년 12월 31일 기준 지역별 LTM 운영 수익을 반영합니다. 조정 내용은 슬라이드 26 참조 (3) 2022년 12월 31일 기준 최종 시장별 LTM 운영 수익을 반영합니다. 조정 내용은 슬라이드 25 참조 지역별 영업 수익(2)항공기 함대(1) 최종 시장별 영업 수익(3) 6% 경량 쌍발기 12% 단일 엔진 8% 고정익/UAV 30% S92 9% AW189 24% AW139 11% 기타 중형/중형 33% 미주 53% 유럽 6% 아시아 태평양 8% 아프리카 1% 기타 67% 해양 에너지 8% 고정 날개 24% 정부227 $12억 $12억 항공기 및 수익 혼합
7 주요 지역에서의 상당한 입지 글로벌 리더십 당사는 현재 다음 지역에 고객을 보유하고 있습니다. • 호주 • 브라질 • 캐나다 • 칠레 • 네덜란드령 카리브해 • 포클랜드 제도 • 가이아나 • 인도 • 멕시코 • 네덜란드 • 나이지리아 • 노르웨이 • 스페인 • 수리남 • 트리니다드 • 영국 • 미국 총 항공기 수: 227 브리스토우 본사 운영 존재 건식 임대/제휴(1) 기준 2022/12/31 16 13 2 27 43 22 3 2 70 6 2 12 지역별 항공기 비율 및 대수(1) 50% 미주34% 유럽 10% 아프리카 6% 아시아 태평양 114 77 22 14 5 4
8 주요 재무 하이라이트 (1) 2022년 12월 31일 현재 표시된 금액 (2) 무제한 현금 잔액 1억 6천만 달러 및 ABL 시설에 따른 잔여 가용성 7,970만 달러로 구성됨 (3) 순 부채 조정은 슬라이드 20 참조 (4) LTM 조정 EBITDA 조정은 슬라이드 22 참조 자산 처분 및 외환 제외 (5) 2022년 12월 31일 종료된 9개월 동안 $240mm 가용 유동성(1),(2) $366mm 순 부채(1),(3) $137mm LTM Adj. EBITDA 제외 자산 매각 및 외환(1),(4) QTD 재무 하이라이트(1) $314mm 총 수익 $36mm 자산 처분 및 FX를 제외한 조정 EBITDA YTD 재무 하이라이트(5) $923mm 총 수익 $107mm 자산 처분 및 FX를 제외한 조정 EBITDA
9 최대 £145 Million까지 장기 장비 파이낸싱에 참여 Bristow는 최대 £145 Million까지 2개의 13년 담보 장비 파이낸싱을 체결했습니다. 자금 조달 수익금은 만료되는 이전 장비 금융 기관의 부채를 재융자하고 영국 SAR 계약에 따라 Bristow의 의무를 지원하기 위한 추가 자금 조달을 제공하는 데 사용되었습니다. 최근 분기 하이라이트 Bristow는 회계 연도 전환을 완료했습니다. 2022년 12월 31일 현재 2022년 8월 Bristow 이사회는 회계 연도 말을 3월 31일에서 12월 31일로 변경하는 것을 승인했습니다. 회계연도를 역년에 맞춰 조정합니다. NLSAR 및 DCCG를 위한 수색 및 구조 헬리콥터 서비스 개시 Bristow는 11월 4일에 두 개의 새로운 맞춤 설계 기지에서 네덜란드 해안경비대를 위한 SAR 헬리콥터 서비스를 시작했습니다. Bristow는 또한 2022년 10월 네덜란드 카리브 해안 경비대를 대신하여 네덜란드 카리브해에서 SAR 작전을 시작했습니다. 2024년 인도 예정인 새로운 AW139 중형 헬리콥터 6대에 대한 구매 계약을 체결했습니다. 2022년 10월 Bristow는 약 1억 6백만 달러에 새로운 AW139 중형 헬리콥터 6대를 구매하는 계약을 체결했습니다. 새로운 항공기는 2024년에 인도될 예정이며 2022년 7월 Bristow가 체결한 UKSAR2G 계약을 지원하는 데 사용될 것입니다.
10 분기별 결과 – 연속 분기 비교 영업 수익은 이전 분기(1)보다 500만 달러 더 높았습니다. 주요 원인은 다음과 같습니다. • 새로운 계약 시작으로 인한 정부 서비스 수익 증가 • 해양 에너지 활동 수준 증가는 유럽의 불리한 환율 영향과 고정익 서비스 활용도 감소로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다. 임대 장비 비용 일반 및 관리 비용은 보상 비용 및 IT 관련 비용 증가로 인해 주로 60만 달러 증가했습니다. 자산 처분 순 손실은 이전 분기 이익 340만 달러와 비교하여 현 분기(1)에서 170만 달러였습니다. 외환 손실을 포함한 기타 비용은 외환 이익 포함 전 분기 수입(1,130만 달러)과 비교하여 현 분기에 770만 달러였습니다. (1) "당분기"는 다음을 의미합니다. 2022년 12월 31일에 종료된 3개월까지, "이전 분기"는 2022년 9월 30일에 종료된 3개월을 의미합니다. (2) 조정 EBITDA는 특별 항목을 제외합니다. 특별 항목 및 순이익 조정에 대한 설명은 슬라이드 22를 참조하십시오. $299 $304 0 50 100 150 200 250 300 350 2022년 9월 2022년 12월 $ in n mill li o n s 영업 수익 조정 EBITDA, 자산 매각 및 외환 $34 $36 $0 $20 $40 2022년 9월 2022년 12월 $ i n mill li o n s 조정 EBITDA, 제외 자산 매각 및 외환(2), 240만 달러 증가
11 연간 실적 – 연초 대비 (1) "금년도"는 2022년 12월 31일에 종료된 9개월을 의미하고, "전년도"는 2021년 12월 31일에 종료된 9개월을 의미합니다. (2) 조정 EBITDA는 특별 항목을 제외합니다. 특별 항목 및 순이익 조정에 대한 설명은 23번 슬라이드를 참조하십시오. $863 $898 $0 $400 $800 $1,200 전년도 금년 $ in n 백만 s 영업 수익(1) $114 $107 $0 $40 $80 $120 전년도 금년 $ in n m il li o n s 조정 EBITDA, 제외. 자산 판매 및 외환(1) 금년도 영업 수익은 3,440만 달러 증가했습니다(1) 주로 다음과 같은 이유로 인해 증가했습니다. • 해양 에너지 활동 수준 증가 • 신규 계약 시작으로 인한 정부 서비스 수익 증가 • 고정 날개 서비스 활용도 증가 • 유럽의 불리한 환율 영향으로 부분적으로 상쇄 운영 비용은 주로 연료, 수리, 유지 관리 및 기타 비용 증가로 인해 3,550만 달러 증가했으며, 인력 감소, 임대 장비 및 보험 비용으로 부분적으로 상쇄됨 일반 및 관리 비용은 주로 보상 비용, 여행 비용 및 전문 서비스 수수료 증가로 인해 560만 달러 더 높았습니다. 이자 소득은 전년도 10만 달러에 비해 금년에 170만 달러였습니다.(1) 외환 이익을 포함한 기타 소득은 전년도 조정 EBITDA 2,550만 달러에 비해 금년에 2,040만 달러였습니다. 자산 매각 및 외환(2), 670만 달러 감소
12 $0 $100 $200 $300 $400 $500 $600 $700 1 9 8 0 1 9 8 1 1 9 8 2 1 9 8 3 1 9 8 4 1 9 8 5 1 9 8 6 1 9 8 7 1 9 8 8 1 9 8 9 1 9 9 0 1 9 9 1 1 9 9 2 1 9 9 3 1 9 9 4 1 9 9 5 1 9 9 6 1 9 9 7 1 9 9 8 1 9 9 9 2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0 2 0 2 1 2 0 2 2 E 2 0 2 3 E 2 0 2 4 E 2 0 2 5 E 업스트림 해양 에너지 지출의 다년간 성장 출처: Company Reports, Barclays Research, 2023년 1월 업스트림 지출 1980 – 2025E ~35년 주기 시작 (십억 달러) North America International “2014년 이후 올해 지출 증가(+12%) 첫 해에 해외 지출이 2023년에 24% 증가할 것으로 예상됩니다.” "...우리는 2023년을 적어도 2025년까지 수년 연속 두 자릿수 글로벌 지출 증가로 이어지는 다년간의 업사이클의 연속으로 보고 있습니다." "2022년 자본 지출의 대부분은 인플레이션과 관련이 있었으며 2023년에는 완화될 것입니다. 그러나 장비 여유 용량이 거의 없기 때문에 서비스 회사에 대한 순 가격 이익은 2023년 자본 지출 증가의 상당 부분을 차지해야 합니다." — J. David Anderson, CFA Barclays Research 계약 단계: 1981년부터 1986년까지 지출이 56% 감소했습니다. 변화 단계: 1986년 붕괴 이후 1990년대는 비용 절감과 업계 파산/통합으로 특징지어졌습니다. 성장 단계: 2000년대부터 2014년까지는 의심할 여지 없이 해양 에너지의 '황금기'였습니다. 업계 계약 단계: 2014년부터 2020년까지 지출이 55% 감소했습니다. 변화/성장 단계
13 "초중형 해상 유형은 거의 완전히 활용되고 있으며 이러한 항공기에 대한 주문량이 매우 적으며 새로운 주문을 제작하는 데 (적어도) 18개월이 소요됩니다. 따라서 추가 중형/초중형 항공기에 대한 요구 사항은 비활성 S92를 사용해야만 충족될 수 있습니다. AOG를 재활성화하는 능력은 이 새로운 주기에서 매우 중요할 것입니다." 항공 및 해상 분석 책임자 Steve Robertson 중형 해양 헬리콥터의 효과적인 활용 해양 헬리콥터의 자산 시장 축소 출처: Air and Sea Analytics, 2023년 3월 285 32 37 166 55 5 6 32 26 0 1 13 92% 100% 98% 93% 활성 헬리콥터 비활성 헬리콥터(전체) 비활성 헬리콥터(알려진 저장/미계약) 유효 활용 S-92 AW189 H175 AW139
14 2023년 전망 (1) 2023년 전망은 당사가 현재 시점에서 이용 가능한 정보를 활용한 현재 추정치에 근거한 것이며, 미래 실적을 보장하는 것은 아닙니다. 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험에 대해 논의하는 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. (2) 평균 GBP/USD 환율 가정은 1.22입니다. (3) 2023E에 대한 추가 논의는 슬라이드 17을 참조하십시오. (1) (2) (단위: 백만 달러) 운영 수익: 해양 에너지 서비스 $755 - $830 정부 서비스 $340 - $355 고정 날개 서비스 $95 - $110 기타 서비스 $10 - $15 총 운영 수익 $1,200 - $1,310 조정됨 자산 처분 및 외환 손실(이익)을 제외한 EBITDA $150 - $170 현금 이자 ~$40 현금세 $20 - $25 자본 지출: 유지 관리 $20 - $25 성장 $75 - $80 총 자본 지출 $95 - $105 Bristow는 USD 대비 GBP 강세를 바탕으로 2023년 전망을 상향 조정했습니다. 이전에 발표된 UKSAR2G 가속화를 위한 2023년 설비 투자 전망 증가 성공적인 계약 실행 및 전환을 보장하기 위해 $155-$165mm 지출(3)
15 조정 EBITDA 비교 / 외환 영향 (1) 자산 처분 및 외환을 제외한 LTM 조정 EBITDA 조정은 슬라이드 22를 참조하십시오. 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험에 대해 논의하는 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. 2023E 2022년 12월 31일 기준 LTM 조정 EBITDA(자산 처분 및 외환 손실(이익) 제외) $150 - $170 $137 평균 GBP/USD 환율 1.22 1.24 외화 변동이 Bristow의 보고 재무에 영향을 미치는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 회사의 현금 흐름에 영향을 미치는 특정 수익 및 비용 항목에 대한 영향을 통해 • 주요 노출은 GBP/USD 환율 • 이 영향은 보다 비교 가능한 통화 기준을 제공하기 위해 위에서 논의되었습니다. 주로 손익계산서의 기타 소득 항목에 보고되는 비현금 외환 이익(손실) • 대차대조표 항목의 재평가 • 이러한 항목은 이제 조정 EBITDA 프레젠테이션에서 제외됩니다(1) 설명 목적으로: GBP/USD 환율의 각 £0.01 변동은 CY2023E 조정 EBITDA에 +/-만큼 영향을 미칩니다. ~150만 달러
16 해양 에너지 서비스 달력 2023년 서비스 라인별 전망 2023년에 제공된 전망 예측은 현재 시점에서 이용 가능한 정보를 사용하여 회사의 현재 추정치를 기반으로 하며 미래 성과를 보장하지 않습니다. 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험에 대해 논의하는 슬라이드 3의 미래 예측 진술에 관한 주의 진술을 참조하십시오. 유럽 지역: • 새로운 노르웨이 4년 SAR 계약은 2023년 9월에 시작될 예정입니다. • 영국 파운드화 및 노르웨이 크로네 대비 미국 달러의 강세는 이 지역의 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 신규 계약 체결 및 인수를 기반으로 사업 확장 포클랜드 제도, 네덜란드 SAR 계약 및 네덜란드 카리브해 SAR 계약의 연간 영향은 2023년에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 영국 SAR 금리는 2023년 인상됩니다. 미국 달러 상대 강세 영국 파운드화 대비 재무 결과에 부정적인 영향을 미칠 것 호주 국경 재개방으로 활동 증가 전세 수익이 증가하기 시작했으며 2023년까지 계속될 것으로 예상됩니다. 이 지역의 조종사 부족은 여전히 문제로 남아 있을 것입니다. 우리는 이 사업의 재무 성과가 2022년 아프리카 지역에 비해 2023년에 더 강해질 것이라고 믿습니다. • 시장 활동 증가와 중요한 고객 계약의 복귀로 나이지리아 아메리카 지역에서 더 나은 결과를 가져오고 있습니다. • 고객 활동 증가 및 계약 체결 증가로 미국 멕시코만과 브라질의 활용도가 높아질 것으로 예상됩니다. • 가이아나 수익은 2022년 말 고객 계약 종료로 인해 감소할 것입니다. 주기. 우리 부문의 후기 사이클 노출과 새로운 프로젝트와 관련된 지연 효과를 고려할 때 이는 2023년 재무에서 분명해질 것입니다. 장비 시장의 타이트함, 전 세계 노동력의 제약, 인플레이션 비용 압박으로 인해 의미 있는 요율 인상이 이루어질 것입니다.
17 2세대 SAR 계약(UKSAR2G) 원래 타임라인(1) FY2023 FY2024 FY2025 FY2026 총 총 자본 지출 $2,000 $9,000 $88,000 $60,000 $159,000 효과적인 전환 계획 성공적인 운영 전환을 보장하고 계약 실행 위험을 완화하기 위해 Bristow 새로운 £16억 UKSAR2G 계약과 관련하여 이전에 발표한 자본 지출 일정을 가속화할 것입니다. 새로운 계약 전환은 2024년 9월 30일부터 2026년 12월 31일까지입니다. 새로운 AW139 항공기, 기존 항공기 개조 및 두 개의 새로운 계절 기지에 대한 예상 자본 지출 범위는 1억 5500만 달러에서 1억 6500만 달러입니다. 새로운 계약은 기존 회전익 및 고정익 서비스를 Bristow가 주도하는 완전히 통합된 혁신적인 솔루션에 결합하여 자본 지출을 현금으로 조달할 계획입니다. 보유, 운영 현금 흐름 및 새로운 NatWest 부채 새로운 타임라인(2) CY22-2023 CY2024 CY2025 CY2026 총 총 자본 지출 $51,000 $97,000 $10,000 $1,000 $159,000 (1) 원래 타임라인에는 회계연도말 변경 이전 및 이전에 발표된 대로 예상 자본 지출 일정이 표시됩니다. (2) 달력에 지불된 항공기 예금 포함 2022년
APPENDIX ⮚ 항공기 개요 ⮚ NAV ⮚ 강력한 대차대조표 및 유동성 포지션 ⮚ LTM 조정 EBITDA 조정 ⮚ 조정된 무료 현금 흐름 조정 ⮚ 서비스 라인별 영업 수익 및 비행 시간 ⮚ 지역별 LTM 운영 수익
19 보유 항공기 수(1) 유형 소유 항공기 임대 항공기 통합 항공기 평균 연령(년)(2) 대형 헬리콥터: S92 38 29 67 13 AW189 18 3 21 7 S61 2 1 3 51 58 33 91 중형 헬리콥터: AW139 49 4 53 12 S76 D/C++/C+ 22 — 22 13 AS365 1 — 1 33 72 4 76 경량—쌍발 엔진 헬리콥터: AW109 4 — 4 16 EC135 9 1 10 13 13 1 14 경량—단일 엔진 헬리콥터: AS350 15 — 15 24 AW119 13 — 13 16 28 — 28 총 헬리콥터 수 171 38 209 14 고정 날개 8 6 14 UAV 2 2 4 총 보유 대수 181 46 227 (1) 2022년 12월 31일 기준 (2) 보유 헬리콥터의 평균 연식 반영
20 강력한 대차대조표 및 유동성 위치 (1) 2022년 12월 31일 기준으로 반영된 잔액 (2) 2022년 12월 31일 현재 ABL 시설에 대해 60만 달러의 신용장이 발행되었습니다. (3) 원금 잔액 무제한 현금 1억 6천만 달러 및 총 유동성 2억 3970만 달러(1) 12월 기준 2022년 1월 31일, 수정된 ABL 제도에 따른 가용성은 $7970만이었습니다(2) 예시적인 연간 부채 만기 프로필 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $13 $3 $0 $100 $200 $300 $400 $500 CY 2023 CY 2024 CY 2025 CY 2026 CY 2027 CY 2028 CY 2029 CY 2030 CY 2031 CY 2032 CY 2033 CY 2034 CY 2035 CY 2036 Nat West 부채 선순위 담보 채권 ABL 시설 약정 실제 금액 이자율 만기 ($mm, 현재 기준) 2022/12/31) 현금 $ 164 ABL 시설 ($85mm)(2) — S+200bps 5월-27 선순위 담보 채권 400 6.875% Mar-28 롬바드 부채(BULL) 69 S+228bps 12월 23일 롬바드 부채(BALL) 57 S+228bps 1월-24 총 부채(3) $ 526 미만: 무제한 현금 $ (160) 순 부채 $ 366 견적 금액 만기율 ABL 시설 ($85mm)(2) $ — S+200bps May-27 선순위 담보 채권 400 6.875% Mar-28 NatWest 171 S+275bps Mar-36 총 부채(3) $ 571
21 주당 NAV 계산 참고: 헬리콥터 공정 시장 가치는 2022년 12월 31일 현재 Cirium에서 Ascend가 수행한 연간 데스크탑 평가를 기준으로 합니다. FMV는 매각 예정 항공기를 제외합니다(장부가액에 포함된 매각 예정 자산) 희석 주식 수는 미확보 보상을 포함한 2022년 12월 31일 현재의 미결제 주식을 반영합니다(백만 달러, 예상 공유 데이터). 2022년 12월 31일 소유 헬리콥터의 FMV $ 1,325 기타 PP&E의 NBV 218 운전 자본 219 기타 자산, 순 118 총 부채 (511) 이연 세금, 순 (30) 순자산 가치 $ 1,339 희석 주식 수 28.0 주당 NAV (리스 헬리콥터 및 이연 세금 제외) $47.80 현재 가격 %(디스크) / Prem 현재 주가(2023/3/8) $26.96(43.6%)
22 LTM 조정 EBITDA 조정 (2) 기타 특별 항목에는 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용이 포함됩니다. 3개월 종료($000s) 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 2022년 6월 30일 2022년 3월 31일 LTM 순이익(손실) $ (6,931) $ 16,501 $ 4,015 $ (4,376) $ 9,209 감가상각비 17,000 16,051 16,536 16,919 66,506 순이자비용 10,457 10,008 10,242 10,241 40,948 법인세비용(혜택) (853) 116 8,231 3,260 10,754 EBITDA $ 19,673 $ 42,676 $ 39,024 $ 26,044 $ 127,417 특별항목 (1) 5,683 4,797 9,986 9,838 30,304 조정 EBITDA $ 25,356 $ 47,473 $ 49,010 $ 35,882 $ 157,721 (이익) 자산처분손실, 순 1,747 (3,368) 2,101 41 521 외환(이익) 손실 9,243 (10,199) (13,984) (5,950) (20,890) 자산처분 및 외환을 제외한 조정 EBITDA $ 36,346 $ 33,906 $ 37,127 $ 29,973 $ 137,352 3개월 종료 (1) 특별항목은 다음과 같습니다. 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 6월 30일 2022년 2022년 3월 31일 LTM 구조 조정 비용 $ — $ — $ — $ 2,113 $ 2,113 손상 손실 — — 5,187 — 5,187 PBH 상각 3,700 3,238 3,291 3,062 13,291 합병 및 통합 비용 335 291 368 824 1,818 정리항목 순액 21 29 49 43 142 기타특별항목 (2) 1,627 1,239 1,091 3,796 7,753 $ 5,683 $ 4,797 $ 9,986 $ 9,838 $ 30,304
23 YTD 조정 EBITDA 조정 (2) 코로나19 관련 정부 구호 보조금 (3) 기타 특별 항목에는 지속적인 사업 운영과 관련되지 않은 전문 서비스 수수료 및 기타 비경상 비용이 포함됩니다. 9개월 2022년 12월 31일 종료(천 달러) 2022 2021 순이익(손실) $ 13,585 $ (11,338) 감가상각비 49,587 58,062 순이자비용 30,707 31,280 법인세비용 7,494 8,034 EBITDA $ 101,373 $ 86,038 특별 항목 (1) 20,466 30,532 조정 EBITDA $ 121,839 $ 116,570 순자산처분손실(이익) 480 (1,388) 외화이익 (14,940) (1,086) 자산처분 및 외환을 제외한 조정EBITDA $ 107,379 $ 114,096 2022년 12월 31일 기준 9개월 (1) 특별 항목은 다음과 같습니다. 2022 2021 구조 조정 비용 $ — $ 985 손상 손실 5,187 24,835 PBH 상각 10,229 8,967 합병 및 통합 비용 994 2,416 정부 보조금(2) — (612) 부채 조기 소멸 수수료 — 124 재구성 항목, 순 99 578 보험 관련 수익, 순 — (2,833) 자회사 매각손실 — 2,002 기타특수항목 (3) 3,957 3,070 파산관련조정 — (9,000) $ 20,466 $ 30,532
24 조정된 잉여 현금 흐름 조정 (1) 기타 특별 항목에는 지속적인 비즈니스 운영과 관련되지 않은 전문 서비스 수수료 및 기타 비반복 비용이 포함됩니다. 3개월 종료($000s) 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 2022년 6월 30일 2022년 3월 31일 LTM 운영 활동에 의해 제공되는 순현금(사용됨) $ (18,484) $ (17,570) $ 22,750 $ 5,577 $ (7,727) 플러스: 자산 및 장비 처분 수익 1,344 9,130 7,558 — 18,032 차감: 자산 및 장비 구매 (31,510) (9,018) (9,046) (7,842) (57,416) 잉여현금흐름 $ (48,650) $ (17,458) $ 21,262 $ (2,265) $ (47,111) 추가: PBH 매입 비용 24,179 31,236 — — 55,415 추가: 구조 조정 비용 — — 1,479 — 1,479 추가: 합병 및 통합 비용 275 255 277 851 1,658 플러스: 정리 항목 순 28 51 42 29 150 플러스: 기타 특별 항목(1) 1,877 1,033 2,966 819 6,695 조정 잉여현금흐름 $ (22,291) $ 15,117 $ 26,026 $ (566) $ 18,286 자산 및 장비의 순(수익)/구매("순 Capex") 30,166 (112) 1,488 7,842 39,384 순 Capex를 제외한 조정 잉여현금흐름 $ 7,875 $ 15,005 $ 27,514 $ 7,276 $ 57,670
25 서비스 라인별 운영 수익 및 비행 시간 3개월 종료 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 2022년 6월 30일 2022년 3월 31일 LTM 운영 수익 ($000s) 해양 에너지 서비스: 유럽 $ 87,321 $ 87,867 $ 90,053 $ 89,234 $ 354,475 미주 87,164 88,015 84,665 86,249 346,093 아프리카 24,120 21,194 20,362 13,837 79,513 해양에너지 서비스 합계 198,605 197,076 195,080 189,320 780,081 정부 서비스 77,013 69,908 70,107 66,239 283,267 고정익 서비스 25,065 28,945 25,942 16,806 96,758 기타 서비스 3,658 3,462 3,019 3,217 13,356 $ 304,341 $ 299,391 $ 294,148 $ 275,582 $ 1,173,462 3개월 종료일 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 2022년 6월 30일 2022년 3월 31일 노선별 비행 시간 해양에너지 서비스: 유럽 10,658 10,373 10,851 10,677 미주 9,218 10,361 10,292 10,244 아프리카 3,292 2,914 2,688 1,769 전체 해양에너지 서비스 23,168 23,648 23,831 22,690 정부 서비스 4,659 4,457 4,536 3,542 고정익 서비스 2,826 3,157 3,330 2,859 30,653 31,262 31,697 29,091
26 지역별 LTM 운영 수익 3개월 종료(수백만) 2022년 12월 31일 2022년 9월 30일 2022년 6월 30일 2022년 3월 31일 LTM 수익 유럽 $ 160.9 $ 153.7 $ 155.4 $ 151.5 $ 621.5 아메리카 96.0 97.4 94.3 94.6 382.3 아프리카 27.4 25.3 23.3 16.5 92.5 아시아 태평양 20.0 22.9 21.2 13.0 77.1 합계 $ 304.3 $ 299.3 $ 294.2 $ 275.6 $ 1,173.4