2020년 11월 5일 FY21 2분기 실적 발표 자료 99.2
Q2 FY21 수익 전화 의제 Crystal Gordon I. 소개 SVP 및 법률 고문 Chris Bradshaw II. 운영 하이라이트 사장 겸 CEO인 Jennifer Whalen III. Financial Review SVP 겸 CFO Chris Bradshaw IV. 맺음말 사장 겸 CEO V. 질문 및 답변 2
미래 예측 진술에 관한 주의 사항 이 프레젠테이션에는 "미래 예측 진술"이 포함되어 있습니다. 미래 예측 진술은 슬롯 사이트 Inc.(“회사”)의 현재 기대 또는 미래 사건에 대한 예측을 나타냅니다. 미래예측진술은 일반적으로 "할 수도 있다", "할 것이다", "예상한다", "의도하다", "추정하다", "예상하다", "믿다", "계획하다", "계속하다"와 같은 미래예측 용어 또는 기타 유사한 단어의 사용으로 식별될 수 있습니다. 이러한 진술은 1995년 증권민사소송개혁법의 면책조항에 따라 작성되었으며, 미래 사건에 대한 경영진의 현재 견해를 반영하므로 알려져 있거나 알려지지 않은 상당한 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 회사의 실제 결과는 미래 예측 진술에서 예상한 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다. 회사는 투자자들에게 미래 예측 진술에 과도하게 의존하지 말 것을 경고합니다. 미래예측 진술은 해당 진술이 작성된 문서의 날짜에만 적용됩니다. 회사는 본 날짜 이후에 발생하는 회사의 기대 변화나 미래예측진술의 기반이 되는 사건, 조건 또는 상황의 변화를 반영하기 위해 미래예측진술에 대한 업데이트나 개정을 제공할 의무나 약속을 부인합니다. 미래 예측 진술에 영향을 미칠 수 있는 위험에는 다음과 관련된 위험이 포함되지만 반드시 이에 국한되지는 않습니다. 이전에 슬롯 사이트 Inc.(“Old Bristow”)와 Era Group Inc.(“Era”)로 알려졌던 기업의 합병(“합병”)으로 인한 예상 비용 시너지 효과 및 기타 혜택은 예상 기간 내에 실현되지 않거나 예상보다 적거나 전혀 실현되지 않을 수 있습니다. Era 및 Old Bristow의 운영, 회계 및 관리 기능을 성공적으로 통합하는 능력; 합병이 완료되기 전보다 훨씬 더 큰 회사를 관리합니다. 회사 통합과 관련된 문제에 대한 관리 시간의 전환; 합병으로 인한 부채 증가; 직원 및 고객과의 관계 유지의 어려움을 포함하되 이에 국한되지 않는 합병 후 운영 비용, 고객 손실 및 비즈니스 중단이 예상보다 클 수 있습니다. 제한된 수의 고객에 대한 의존도 및 파산이나 통합으로 인한 고객 기반 감소; 헬리콥터 운영에 내재된 위험; 허용 가능한 안전 기록과 신뢰성 수준을 유지하는 회사의 능력, 잠재적인 정부가 시추 활동에 대한 유예를 시행하는 것을 포함하여 증가하는 미국 및 외국 정부 규제 및 법률의 영향; 운영 및 고객 서비스 능력, 운영 결과 또는 재무 상태 및/또는 영향을 받은 헬리콥터의 시장 가치를 포함하여 회사의 사업에 장기간 또는 무기한으로 회사 항공기 전체 또는 일부의 접지가 미치는 영향; 다른 지역 및 항공 서비스 시장으로 성공적으로 확장할 수 있는 회사의 능력 회사가 사업을 운영하는 외국의 정치적 불안정, 정부 조치, 전쟁, 테러 행위 및 경제 상황의 변화와 관련된 위험으로 인해 회사 자산의 몰수, 국유화, 몰수 또는 박탈 또는 불가항력 상황이 발생할 수 있습니다. 세계 경제 및 금융 시장 하락의 영향; 회사의 자산 가치와 헬리콥터, 예비 부품 및 관련 서비스 구매 비용에 대한 환율 변동의 영향; 예상되는 이익을 실현하지 못한 채 새로운 항공 서비스 라인에 투자하는 것과 관련된 위험; 보상을 보장하지 않고 경쟁 프로세스에 참여하거나 전략적 기회를 위해 상당한 자원을 소비할 위험 제한된 수의 헬리콥터 제조업체 및 공급업체에 대한 회사의 의존도; 노후된 헬리콥터를 교체해야 하는 회사의 지속적인 요구; 중고 헬리콥터와 부품을 처리하기 위해 회사가 2차 헬리콥터 시장에 의존하고 있습니다. 정보 기술 관련 위험; 회사와 고객 간의 위험 배분의 영향; 비상 대응 서비스 제공과 관련된 책임, 법적 수수료 및 비용; 악천후 및 계절성; 회사의 부채 구조와 관련된 위험; 회사의 거래상대방 신용위험 노출; 회사의 합작 투자 및 파트너의 운영 및 재정적 어려움의 영향과 필요한 경우 합작 투자 파트너를 식별하고 확보하는 것과 관련된 위험 회사가 전체 지분을 소유하지 않은 자회사의 다른 소유주 및 기타 지분 피투자자와 충돌합니다. 법적 절차의 불리한 결과; 연료 비용의 상당한 증가와 관련된 위험; 보험 보장을 받을 수 있는 회사의 능력과 그러한 보장의 적절성 및 가용성, 노동 문제의 가능성; 자격을 갖춘 인력의 유치 및 유지; 회사 보통주에 대한 외국인 지분 제한; 그리고 기타 다양한 문제와 요인이 있으며, 이들 중 다수는 회사의 통제 범위를 벗어납니다. 당사의 미래 예측 진술이 설명하는 문제는 알려지거나 알려지지 않은 위험, 불확실성 및 기타 예측할 수 없는 요인에 영향을 받으며 그 중 다수는 당사가 통제할 수 없기 때문에 귀하는 당사의 미래 예측 진술에 과도하게 의존해서는 안 됩니다. 당사의 미래 예측 진술은 현재 당사가 이용할 수 있는 정보를 기반으로 하며 여기에 기재된 날짜를 기준으로만 작성되었습니다. 새로운 위험과 불확실성은 수시로 발생하며 이러한 문제가 우리에게 어떤 영향을 미칠지 예측하는 것은 불가능합니다. 우리는 2020년 5월 5일에 미국 증권거래위원회(“SEC”)에 제출된 회사의 공동 위임장 및 동의 요청 명세서/설명서(파일 번호 333-237557/“위임장 명세서”)와 2020년 9월 30일에 종료된 분기에 대한 양식 10-Q에 대한 회사의 분기별 보고서의 “위험 요소” 섹션에 중요한 요소를 포함시켰습니다. 시간이 지남에 따라 당사의 실제 결과, 성과 또는 성취가 미래 예측 진술에 표현되거나 암시된 예상 결과, 성과 또는 성취와 다를 수 있다고 믿습니다. 귀하는 위임장 및 SEC에 제출한 서류에 공개된 모든 위험과 불확실성을 고려해야 합니다. 이 모든 내용은 SEC 웹사이트 www.sec.gov에서 확인할 수 있습니다. 3
비GAAP 및 추정 재무 측정 비GAAP 미국에서 일반적으로 인정되는 회계 원칙(“GAAP”)에 따라 계산된 재무 결과 외에도 이 프레젠테이션에는 EBITDA, 조정된 EBITDA, 순 부채, 여유 현금 흐름 및 조정된 여유 현금 흐름을 포함한 특정 비GAAP 측정치가 포함되어 있습니다. EBITDA 및 조정 EBITDA는 회사의 운영 성과에 대한 보완 측정값으로 제시됩니다. EBITDA는 이자비용, 세금, 감가상각비 및 상각비 차감전 수익으로 정의됩니다. 조정된 EBITDA는 보고 기간 동안 발생하고 해당 조정에 명시된 특별 항목에 대해 추가로 조정된 EBITDA로 정의됩니다. EBITDA나 조정 EBITDA는 모두 GAAP에서 인정되는 용어가 아니기 때문에 영업 실적 측정 시 순이익의 지표나 대안으로 사용되어서는 안 됩니다. 또한 EBITDA 및 조정 EBITDA는 부채 상환 요구 사항과 같은 특정 현금 요구 사항을 고려하지 않기 때문에 임의적으로 사용할 수 있는 잉여 현금 흐름을 측정하기 위한 것이 아닙니다. EBITDA 및 조정 EBITDA(또는 유사한 측정값)의 정의는 회사와 업계에 따라 다를 수 있으므로 다른 회사에서 사용하는 유사한 제목의 측정값과 비교할 수 없을 수도 있습니다. 잉여현금흐름은 영업 활동을 통해 제공된 회사의 순현금에 유형자산 처분 수익을 더하고 유형자산 구매와 관련된 지출을 차감한 금액을 나타냅니다. 조정된 잉여 현금 흐름은 합병, 신규 시작 회계 실행, Old Bristow 및 일부 자회사가 2019년 5월 11일 텍사스 남부 지역 미국 파산 법원, 휴스턴 지역에서 미국 법전 11조 11장("제11장 사례")에 따라 구제를 구하는 자발적 청원서와 관련하여 지불한 전문 서비스 수수료 및 기타 비용을 제외하도록 조정된 잉여 현금 흐름입니다. 경영진은 조정 잉여현금흐름을 사용하는 것이 특별 항목에 대한 현금 지급을 제외하고 사업에서 현금을 창출할 수 있는 회사의 능력을 측정한다는 점에서 의미가 있다고 믿습니다. 경영진은 이 정보를 회사의 유동성과 성과를 평가하기 위한 분석 지표로 사용합니다. 그러나 투자자는 회사의 잉여현금흐름을 계산하는 데 다양한 방법이 있을 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 결과적으로 경영진이 조정 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법은 다른 회사에서 잉여현금흐름을 계산하는 데 사용하는 방법과 다를 수 있습니다. 회사는 또한 에스크로 잔액을 포함하여 현금 및 현금 등가물을 제외한 차입금의 총 원금 잔액으로 정의되는 비GAAP 척도인 순부채를 제시합니다. 이러한 비GAAP 측정값 각각에는 제한이 있으므로 단독으로 사용하거나 GAAP에 따라 보고된 금액을 대체하여 사용해서는 안 됩니다. 자산 처분 손익을 제외한 EBITDA, 조정 EBITDA, 조정 EBITDA, 잉여 현금 흐름, 조정 잉여 현금 흐름의 조정입니다. 순부채는 이 프레젠테이션의 다른 부분에 포함되어 있습니다. 견적(Pro Forma) 이 프리젠테이션에는 합병 및 특정 관련 거래의 완료를 반영하기 위해 "견적"으로 제공되는 특정 재무 정보도 포함되어 있습니다. 운영결과 데이터는 본건 합병 및 관련 거래가 해당 기간 초에 발생한 것을 가정하여 작성되었습니다. 대차대조표 데이터는 합병 및 관련 거래에 대한 추정 효과만 제공하며 해당 거래가 2020년 9월 30일에 발생했다는 가정하에 작성되었습니다. 이 프레젠테이션에 포함된 추정 재무 정보는 규정 S-X 제11조에 명시된 지침에 따라 작성되었습니다. 결과적으로 우리는 추정 정보가 비GAAP 재무 측정치라고 생각하지 않습니다. 추정 재무 정보는 표시된 날짜에 추정 거래가 완료되었다면 우리가 달성했을 실제 결과를 반드시 반영하지 않으며 잠재적인 미래 결과도 반영하지 않습니다. 4
헬리콥터 산업의 글로벌 리더십 위치 • Bristow와 Era가 2020년 6월 11일에 합병되어 지역별 Pro Forma LTM 수익(1)이 더 크고 다양해진 업계 리더가 되었습니다. Bristow는 회계 인수자였습니다. 합병 전 기간에는 기존 슬롯 사이트 Inc.의 운영 결과만 포함됩니다. • Bristow는 텍사스주 휴스턴에 본사를 두고 있으며 NYSE에 상장되어 있습니다(티커: VTOL). 추정 LTM 수익 13억 달러(1) • 해양 석유 및 가스 인력 운송 분야의 글로벌 리더, 정부 서비스 계약을 통한 최종 시장 다각화 영국 SAR을 포함한 항공기 함대(2) • 조종사 915명을 포함하여 직원 3,294명 943개 기계공(2) • 276개 항공기로 구성된 다양한 함대(2) . 대부분 소유(80%), 차량 잔액에 대한 매력적인 임대 요율 276 (1) 추정 2020년 9월 30일 LTM 수익을 반영합니다. 조정 내용은 20페이지 참조 (2) 2020년 9월 30일 기준 5
브리스토에 투자해야 하는 이유 6
상당하고 달성 가능한 비용 시너지 확인 실질적이고 달성 가능한 비용 시너지 확인된 G&A 절감 중복 기업 비용 제거 항공기 비용 절감 미국 멕시코만에서의 운영 효율성 실현 항공기 유지 관리 프로그램 및 기타 OpEx 절감 항공기 활용 최적화 합병 완료 후 처음 12~24개월 내에 시너지 효과가 실현될 것으로 예상 + 연간 실행률 절감액 4,500만 달러 10월 30일 현재 연간 실행률 절감액 ~2,000만 달러에 해당하는 시너지 프로젝트가 완료되었습니다. 7
강력한 대차대조표 및 재무 유연성 • 2020년 9월 30일 기준 총 가용 유동성은 3억 5,860만 달러였습니다. 무제한 현금 잔고 3억 140만 달러. 회사의 ABL 시설 하에서 남은 가용성 5,720만 달러 • 2020년 9월 30일 기준 순부채 3억 9,400만 달러 • 2020년 9월 30일에 종료된 12개월 동안 추정 LTM 조정 EBITDA 1억 8,600만 달러(1) • Bristow는 2020년 9월 30일에 종료된 3개월 동안 순 자본 지출(2)을 제외한 조정 잉여 현금 흐름 5,700만 달러를 창출했습니다. 회사의 미지원 자본 약정은 이전에 지불한 예금 210만 달러의 몰수 외에 추가 책임 없이 취소될 수 있습니다. • 이번 분기 동안 회사는 760만 달러의 대가로 345,327주를 재매입했습니다. (1) LTM 조정 EBITDA 조정은 17페이지를 참조하세요. (2) "순 자본 지출"은 자산 및 장비의 순(수익)/구매로 정의됩니다. 조정 잉여현금흐름 조정은 18페이지를 참조하세요. 8
Q2 FY21 결과 – 추정 연속 분기 비교 • 영업 수익은 추정 Q1 FY21("Q1 FY21")(1) 영업 수익(1)보다 90만 달러 낮았습니다. 주로 활용도 감소로 인한 석유 및 가스 서비스 수익 감소, 고정익 서비스 활동 증가 및 영국 SAR로 부분적으로 상쇄됨 • 주로 퇴직 비용 및 연료비 증가로 인해 2분기 운영 비용이 1,530만 달러 증가했습니다. • 일반 및 관리 비용은 주로 합병 조정 EBITDA와 관련된 마감 비용이 없어 2,860만 달러 감소했습니다. 자산 매각(1) • FY21 회계연도 1분기 손실 200만 달러에 비해 비통합 계열사의 수익은 190만 달러였습니다. • 외환 이익은 540만 달러 증가했습니다. 자산 매각, 620만 달러 증가 • 조정 EBITDA에는 특별 항목(위에 언급된 퇴직 비용 및 마감 비용 등)이 제외됩니다. 특별 항목 및 순이익 조정에 대한 설명은 14페이지 및 15페이지를 참조하십시오. (1) 달리 명시하지 않는 한, FY21 1분기에 대한 모든 정보는 견적 기준으로 제공됩니다. 9
Q2 FY21 결과 – 추정 달력 분기 비교 • 영업 수익은 추정 영업 수익보다 6,790만 달러 낮았습니다(1) 주로 석유 및 가스 및 고정 날개 서비스의 활용도 감소로 인해 2분기 FY20(“2020년 2분기”) 운영 비용은 활동 감소와 Chapter 11 사례의 항공기 리스 거부 및 부재로 인한 임대 비용 감소로 인해 4,420만 달러 감소했습니다. 임대 반환 비용 • 일반 및 관리 비용은 주로 보상 비용 감소로 인해 320만 달러 감소했으며, 전문 서비스 비용 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다. • 2분기 FY21 외환 이익은 690만 달러였습니다. 자산 판매(1), FY20 2분기 손실 650만 달러 대비 • 조정된 EBITDA, 자산 매각, 1,570만 달러 증가 • 조정 EBITDA에는 특별 항목이 제외됩니다. 특별 항목 및 순이익 조정에 대한 설명은 14페이지와 16페이지를 참조하세요. (1) 별도로 명시하지 않는 한, FY20 2분기에 대한 모든 정보는 견적 기준으로 제공됩니다. 10
부록 11
함대 개요 (1) 항공기 운항 항공기 수 소유 항공기 임대 항공기 판매용 항공기 통합 항공기 대형 헬리콥터: S-92A 35 32 — 67 S-92A U.K. SAR 3 7 — 10 H225 — — 2 2 AW189 6 1 — 7 AW189 U.K. SAR 11 — — 11 55 40 2 97 중형 헬리콥터: AW139 53 8 — 61 S-76 C+/C++ 28 — 3 31 S-76D 8 — 2 10 B212 3 — — 3 B412 — — 2 2 92 8 7 107 소형-쌍발 엔진 헬리콥터: AW109 6 — — 6 EC135 10 — — 10 BO 105 2 — — 2 18 — — 18 소형-단일 엔진 헬리콥터: AS350 17 — — 17 AW119 13 — — 13 B407 7 — — 7 37 — — 37 총 헬리콥터 수 202 48 9 259 고정익 7 5 3 UAV 15대 — 2 — 2 총 보유대 수 209 55 12 276 (1) 2020년 9월 30일 기준 12
강력한 대차대조표 및 유동성 포지션(백만 달러, 2020년 9월 30일 기준) 금액 비율 만기 현금 $301 Bristow는 무제한 현금 $3억 140만 및 총 유동성(2) $3억 5,860만(1) ABL($80mm) - L+250 bps Apr-23 PK 항공 부채 209 L+500bps 1월 25일 2020년 8월 18일, Bristow Macquarie Debt 154 L+535bps 3월 23일, Lombard Debt(BULL) 89 L+225bps 12월 23일 ABL 시설에 대한 수정안을 체결하여 Lombard Debt(BALL) 74 L+225bps 1월 24일 허용 가능 차입 기반 및 약속어음 17 L+181 bps 2020년 12월 Airnorth에 대한 총 약속 증가 7 L+285 bps 4월 23일 8천만 달러, 500만 달러 포함 기타 부채 0 LILO 트랜치 총 담보 부채 $551 2020년 9월 30일 기준, 개정된 선순위 무담보 채권에 따른 가용성 $144 7.750% 2020년 12월 ABL은 5,720만 달러였습니다. 총 부채 $695(적음): 현금(301) 순 부채 $394 (1) 2020년 9월 30일 현재 반영된 잔액 (2) 2020년 9월 30일 현재 ABL의 신용장은 900만 달러였습니다. 13
비GAAP 재무 측정의 분기별 조정 후임 전임 3개월 종료 3개월 종료 조정 EBITDA 조정($000s) 2020년 9월 30일 2020년 6월 30일 2019년 9월 30일 순이익(손실) $ (27,992) $ 71,404 $ (162,919) 감가상각비 18,537 16,356 31,303 이자비용 13,445 12,504 22,715 법인세(혜택)비용 8,578 (3,290) (21,782) EBITDA $ 12,568 $ 96,974 $ (130,683) 특별 항목 (1) 33,202 (47,194) 158,157 조정 EBITDA $ 45,770 $ 49,780 $ 27,474 (이익) 자산 처분 손실, 순 8,473 (5,522) 230 자산 처분을 제외한 조정 EBITDA $ 54,243 $ 44,258 $ 27,704 후임 전임자 3개월 종료 3개월 종료 (1) 특별 항목($000) 2020년 9월 30일 2020년 6월 30일 2019년 9월 30일 조직 구조 조정 비용 $ 13,326 $ 3,011 $ 2,533 손상 손실 17,596 19,233 62,101 PBH 무형 상각 5,644 5,136 — 합병 관련 비용 4,497 17,420 — 정부 보조금 (2,201) (1,760) — 염가 매입 이익 (5,660) (75,433) — 채무 수수료 조기 소멸 — 615 — 우선주 파생 부채의 공정 가치 변동 — (15,416) — 파산 관련 비용 — — 93,943 자회사 매각 손실 — — (420) $ 33,202 $ (47,194) $ 158,157 14
Pro Forma Q1 FY21 Reconciliation Era Group Old Bristow Inc. Legacy Era Pro Forma 3개월 3개월 2020년 4월 1일 종료 - 6월 12일 - 30일, 2020년 6월 30일 종료 2020년 6월 11일 2020 2020년 6월 30일 순이익(손실) $ 75,708 $ (18,059) $ (4,305) $ 53,344 감가상각비 15,914 7,818 443 24,175 이자비용 11,755 2,650 749 15,154 법인세(혜택)비용 (3,798) (2,467) 508 (5,757) EBITDA $ 99,579 $ (10,058) $ (2,605) $ 86,916 특별 항목 (1) (49,696) 13,744 2,502 (33,450) 조정 EBITDA $ 49,883 $ 3,686 $ (103) $ 53,466 (이익) 손실 자산 처분 순액 (5,527) 141 5 (5,381) 자산 처분을 제외한 조정 EBITDA $ 44,356 $ 3,827 $ (98) $ 48,085 Era Group (1) 특별 항목에는 다음이 포함됩니다: Old Bristow Inc. Legacy Era Pro Forma 3개월 3개월 2020년 4월 1일 종료 - 6월 12일 - 30일, 2020년 6월 30일 종료 2020년 6월 11일 2020년 6월 30일 손상 손실 $ 19,233 $ — $ — $ 19,233 합병 관련 비용 15,103 13,575 2,317 30,995 PBH 무형 상각 4,951 169 185 5,305 조직구조조정 비용 3,011 — — 3,011 채무조기상각 615 — — 615 정부보조금 (1,760) — — (1,760) 우선주 파생상품부채 공정가치 변동 (15,416) — — (15,416) 염가매수차익 (75,433) — — (75,433) $ (49,696) $ 13,744 $ 2,502 $ (33,450) 15
Pro Forma Q2 FY20 Reconciliation Era Group Old Bristow Inc. Pro Forma 순이익(손실) $ (162,919) $ (2,059) $ (164,978) 감가상각비 및 상각비 31,303 9,312 40,615 이자비용 22,715 3,464 26,179 법인세(혜택)비용 (21,782) 515 (21,267) EBITDA $ (130,683) $ 11,232 $ (119,451) 특별항목 (1) 158,157 396 158,553 조정EBITDA $ 27,474 $ 11,628 $ 39,102(이익) 자산 처분 손실, 순 230 (754) (524) 자산 처분을 제외한 조정 EBITDA $ 27,704 $ 10,874 $ 38,578 (1) 특별 항목에는 다음이 포함됩니다: Era Group Old Bristow Inc. Pro Forma 파산 관련 비용 $ 93,943 $ — $ 93,943 손상 손실 62,101 — 62,101 조직구조조정 비용 2,533 — 2,533 자회사처분이익 (420) — (420) 합병관련비용 — 182 182 PBH 무형상각비 — 214 214 $ 158,157 $ 396 $ 158,553 16
견적 LTM 조정 EBITDA Era 그룹 Bristow Old Bristow Inc. Legacy Era Group Inc. 추정 조정 2019년 10월 1일, 10월 1일 QTD LTM - 2019년 6월 6월 12일 - 9월 30일 2020년 9월 30일, 30일 2020년 11일 2020 2020년 30일 2020년 당기순이익(손실) $ (289,416) $ (26,159) $ (4,305) $ (27,992) $ (347,872) 감가상각비 52,374 26,662 443 18,537 98,016 이자비용 113,954 9,606 749 13,445 137,754 법인세(혜택)비용 (17,204) (4,350) 508 8,578 (12,468) EBITDA $ (140,292) $ 5,759 $ (2,605) $ 12,568 $ (124,570) 특별항목 (1) 253,109 21,898 2,502 33,202 310,711 조정 EBITDA $ 112,817 $ 27,657 $ (103) $ 45,770 $ 186,141 (이익) 자산 처분 손실, 순 (5,325) (2,920) 5 8,473 233 자산 처분을 제외한 조정 EBITDA $ 107,492 $ 24,737 $ (98) $ 54,243 $ 186,374 (1) 특별 항목에는 다음이 포함됩니다: Era Group Bristow Old Bristow Inc. Legacy Era Group Inc. Pro Forma 2019년 10월 1일, 10월 1일 LTM - 2019년 6월 - 6월 6월 12일~30일, 9월 30일, 2020년 9월 30일 2020년 11월 2020 2020년 30일 2020 파산 관련 비용 $ 454,906 $ — $ — $ — $ 454,906 손상 손실 28,824 2,369 — 17,596 48,789 합병 관련 비용 21,433 18,933 2,317 4,497 47,180 PBH 무형상각비 20,453 596 185 5,644 26,878 조직구조조정비용 3,627 — — 13,326 16,953 채무상각비 조기상각 615 — — — 615 정부보조금 (1,760) — — (2,201) (3,961) 염가매수차익 (75,433) — — (5,660) (81,093) 우선주파생부채 공정가치 변동 (199,556) — — — (199,556) $ 253,109 $ 21,898 $ 2,502 $ 33,202 $ 310,711 17
조정된 잉여 현금 흐름 후임자 3개월 종료 2020년 9월 30일 종료 2020년 6월 30일 종료 영업 활동에 의해 제공된 순현금 $ 41,857 $ (6,866) 플러스: 자산 및 장비 처분 수익 40,475 11,665 차감: 자산 및 장비 구입 (4,523) (2,849) 잉여 현금 흐름 $ 77,809 $ 1,950 플러스: 조직 구조 조정 비용 13,326 4,176 플러스: 합병 관련 비용 4,026 19,743 적게: 정부 보조금 (2,201) (1,760) 조정된 잉여 현금 흐름 $ 92,960 $ 24,109 순액 (에서 발생)/자산 및 장비 구매("순 투자") (35,952) (8,816) 순 투자를 제외한 조정된 잉여 현금 흐름 $ 57,008 $ 15,293 18
서비스 노선별 영업수익 및 비행시간 19
추정 LTM 영업 수익 조정 20